AI算力与半导体
AI训练/推理算力需求高增，存储与GPU基础设施成景气主线，龙头加速扩产但资本开支与负债抬升。
- CoreWeave股价飙升，因与Meta达成140亿美元大单——华尔街称这只Nvidia支持的AI股票依然值得买入：与Meta签署长期算力供给合同，并与NVIDIA深度合作；公司大举扩产、资本开支与负债上升，利息压力加大，但收入可见度提升、成长性强。
- SK海力士股价创25年新高，三星同涨，芯片巨头携手OpenAI共赢未来：与OpenAI合作扩建AI内存与数据中心，HBM4量产在即；两大厂商巩固高带宽存储器份额，受益AI硬件需求升级。
- 超预期财报出炉，Micron Technology成当下最火人工智能（AI）股票？：季度营收同比+46%，指引继续强劲；股价大涨后的估值仍具相对吸引力，但AI资本开支波动与竞争为主要风险。
科技平台与硬件策略
巨头押注下一代硬件与商业化路径：头显转向眼镜，AI聊天全面纳入广告体系。
- Gene Munster称Vision Pro是自Newton以来iPhone制造商最大失误：“苹果的努力将带来可能超越Meta的眼镜”：苹果暂停低价版Vision Pro，转向加速智能眼镜；高价与内容不足拖累头显销量，战略转向意在抢占可穿戴新入口。
- 顶级AI伦理专家称，Meta利用“隐私错觉”通过聊天机器人对话推送广告，而你无法选择退出：12月起将把用户与AI助手的对话用于广告推荐且无法退出；隐私风险与监管关注上升，体现Meta将AI聊天纳入核心商业化。
通信与基础设施
卫星直连手机加速落地，通信供应链在地缘与监管中重塑。
- 埃隆·马斯克领衔的Starlink直连手机技术，携手T-Mobile实现视频通话、消息和数据的持续连接：与T-Mobile实现直连视频通话/数据覆盖五大洲，并推进直连手机芯片和航司上网服务；频谱资产扩张为全球覆盖铺路。
- 中国限制诺基亚和爱立信在电信网络中的使用：中国限制欧洲设备商在本地网络应用，华为在欧业务相对稳定；全球电信设备格局与市场份额或再平衡。
加密资产与产品
风险偏好回暖叠加新型ETF推出，主流币走强但波动与监管不确定性仍高。
- 比特币、以太坊、狗狗币、XRP无惧停摆担忧：分析公司预测比特币第四季度飙升至16万至20万美元：停摆担忧缓和，BTC上破11.95万美元、ETH重回4000美元；机构看多Q4行情，但宏观与波动风险并存。
- 灰度推出多加密货币ETF，值得入手吗？：Grayscale上新CoinDesk Crypto 5 ETF（BTC/ETH/XRP/SOL/ADA），费率0.59%；分散配置更广，但除BTC/ETH外流动性与风险更高，且不支持质押收益。
宏观与市场
政府停摆扰动有限，贵金属走强；宽松预期下市场广度改善。
- 特朗普政府警告：若政府关门持续，每周GDP将损失150亿美元，超4.3万个工作岗位将被裁撤：停摆或每周拖累GDP约150亿美元、就业或减4.3万；股指表现平稳，主权评级暂未受影响。
- 华尔街表面风光无限，金价却因政府停摆避险需求持续攀升：黄金年内涨逾45%至近3870美元，高盛看至2026年底4300美元；央行增持、地缘风险与资产多元化驱动需求。
- 2025年第三季度九月回顾与展望：三季度美股创高，周期板块领涨；美联储9月降息25bp后市场广度改善，黄金/白银分别创自1979年和2010年以来最佳年度表现。
资本市场与交易
指数纳入与并购重塑估值版图，算力能源新经济叙事涌现。
- 入选标普500指数，股票必涨，CEO喜上眉梢：Robinhood意外被纳入标普500后单日飙涨近16%；指数纳入由保密委员会裁定，强调盈利与市值门槛。
- 雅虎传将以近14亿美元出售AOL，互联网先驱告别拨号上网时代，翻开新篇章：雅虎拟将AOL售予Bending Spoons，延续买方高频收购策略；AOL从拨号上网退场，品牌进入新阶段。
- Rick Perry支持的Fermi股票纳斯达克首秀后盘后暴涨9%：你需要了解的几点：聚焦数据中心能源综合体，规划至2026年底达1.1GW产能、2027年起收入兑现；上市首日大涨，市值约148亿美元，资本开支与执行成关键。
电动车与政策
补贴与监管变化改写竞争节奏，特斯拉与传统车企分化加剧。
- Ross Gerber警告特斯拉“寒冬将至”，因7500美元联邦电动车补贴即将结束；Gene Munster称传统车企处境尴尬：联邦抵免到期引发对需求回落的担忧；同时，燃油经济性标准放松与州级政策分化，或改变特斯拉与传统车企策略与节奏。
投资产品与风险
“超高分红”并非免费午餐，结构性策略在熊牛转换中易伤本金。
- 这超过50%的“AI红利”可能毁了你的退休生活：部分单一股票期权收益ETF号称高分红但净值大幅回撤，分红不可持续；相比之下，直接持有标的或选择更稳健的收益工具更可控。