AI基础设施与企业落地提速
算力大单、银行上云与自动化协同推进，AI开始转化为真实收入与效率。
- CoreWeave凭借Meta价值140亿美元的云服务合同再创辉煌：与Meta签署至2031年的算力合同（可延长），巩固其在Nvidia生态的地位，提高收入可见性与客户多元化。
- 摩根大通打造全球首家全AI驱动超级银行的蓝图：自研LLM平台集成OpenAI/Anthropic模型，面向员工与客户的AI助手加速落地，后台流程自动化，有望带来成本效率与利润率改善。
- UiPath股价为何今日飙升：携手Nvidia、OpenAI、Snowflake，将生成式AI用于高信任场景的流程自动化，强化企业级自动化护城河。
- 苹果股价借助iPhone 17有望节日大涨：iPhone 17换机动能叠加设备端AI与隐私策略，带动硬件与服务协同，技术面与卖方目标价均偏积极。
金融科技与电商支付变革
AI重塑“搜—买”链路，支付与BNPL加速渗透，平台规则与流量入口变化值得跟踪。
- PayPal携手Honey推出AI购物工具，让搜索秒变购买：升级AI推荐与个性化优惠，并与Blue Owl达成70亿美元“先买后付”合作，目标在黑五前推动转化与支付量。
- OpenAI 和 Stripe 的最新动作，或将颠覆我们熟知的网购模式：基于ACP协议的“聊天内结账”率先覆盖Etsy、后续接入Shopify，商家面临“AI优化”新品类与流量重分配。
- Klarna上市：只是买买买股票，还是更大棋局？：BNPL龙头上市波动大，监管与盈利承压，但正向“购物+支付+推荐”的超级应用迈进。
资本市场回暖与大宗交易
大单并购与融资窗口再开，投行费用与SPAC重启释放复苏信号。
- 伯克希尔哈撒韦接近以近100亿美元收购Occidental石化部门：潜在收购OxyChem有助于Occidental去杠杆，伯克希尔充裕现金与能源资产协同引人关注。
- 交易回暖新迹象：对高盛投资者意味着什么：华尔街并购/私有化活跃度回升，高盛在大型LBO中担任顾问，费用管道改善，股价年内大幅跑赢。
- 曾经的“SPAC之王”帕利哈皮蒂亚推出全新空白支票公司，计划“抑制”散户狂热：新SPAC募资3.45亿美元，机构占比高、无认股权证、激励更克制，聚焦AI、能源、防务与去中心化金融，显示市场窗口有望再启。
医药板块：定价改革与监管强化
美国药价“最惠国”与直购平台落地，配合欧盟反垄断执法，板块格局与盈利模式迎来变量。
- 辉瑞与特朗普达成700亿美元协议，降低医疗补助药价，威胁关税下扩大美国制造业：与政府达成“最惠国”定价并参与TrumpRx平台，承诺在美投资700亿美元；短期情绪提振，长期取决于“价/量”平衡。
- 布鲁塞尔突击搜查赛诺菲，调查流感疫苗反垄断案：欧盟加强对疫苗市场竞争行为的审查，大型药企面临合规与潜在罚款风险。
汽车产业：从纯电转向混动，政策与竞争重塑节奏
补贴退坡与成本现实推动混动走强，中国车企全球扩张加剧竞争。
- 福特CEO称电动车行业将“远不及预期” 税收抵免将于午夜到期：美国联邦EV税抵到期，车企转向混动以稳利润，电池产能与投放节奏调整加快。
- 特斯拉电动车的未来，正被中国这头“700磅大猩猩”威胁：中国车企凭成本与技术优势加速出海，压缩特斯拉与美系车在关键市场的空间。
宏观与市场风险观察
财政不确定、信用周期与高估值并存，短期波动与长期回报中枢需警惕。
- 美国政府濒临停摆，立法者僵持不下：若停摆将延迟关键经济数据与IPO审核，扰动市场预期。
- “超级破产”数量创疫情以来新高，仅去年一年就增长了33%：高利率与需求走弱推升大型破产，制造业受影响最深，信用风险需关注。
- “沃伦·巴菲特指标”飙升至200%以上，意味着市场价格远远超出经济规模：美股总市值/GDP约217%，估值高位提示未来回报下行风险，分散与质量因子更重要。