美国政策与宏观不确定性
AI与政策错配、央行人事与财政博弈叠加，市场不确定性上升
- 华尔街策略师警告美联储未做好应对人工智能导致数百万工作岗位消失的准备：Jefferies称AI或在3-4年间消灭300万-500万岗位，联储准备不足；呼吁加强监管与技能培训，以缓解就业与社会冲击。
- 经济学家看好沃勒出任美联储主席，但普遍认为他难以如愿：《金融时报》调查显示，在政治压力下，鲍威尔继任存在不确定性，凯文·哈塞特被视为更可能的候选人，政策路径不确定加大。
- 特朗普将于周一会见国会高层领导，政府关门截止时间为周三午夜：两党在医保与资金安排上仍分歧明显，临近财政截止点，关门风险升温。
贸易与地缘经济
美韩关税谈判卡在资金结构与管控权，货币互换诉求凸显流动性防线
- 特朗普称韩国将在关税协议中“预先”提供3500亿美元投资，但韩国国家安全局表示“无法支付”：报道：韩方称无法一次性支付，倾向贷款、担保与股权投资，正寻求与美方达成无限额度货币互换；执法争议令谈判更复杂。
AI产业与资本生态
AI投融资火热与质量分化并存：大模型“循环融资”质疑抬头，指标口径与风险管理成焦点
- 英伟达是否重蹈思科覆辙，押注OpenAI如同搭建纸牌屋？：市场质疑英伟达对OpenAI的大额投入形成“循环融资”以拉动芯片需求，客户自研芯片加剧长期不确定性。
- “从零到一亿美金只用了X天”的压力山大：揭秘ARR和虚高AI创业公司账目的猫腻内幕：AI创业公司被指将试用与未激活合同计入ARR，指标失真；业内呼吁建立更贴合AI业务的新口径。
- 德国人工智能初创公司融资谈判，估值达40亿美元：Black Forest Labs寻求2亿-3亿美元融资，估值约40亿美元，显示欧洲AI资产受追捧。
- 沃尔玛CEO希望“人人都能顺利渡过难关”，零售巨头将在AI变革每个岗位的同时暂时保持员工人数不变：沃尔玛计划在岗位重构中保持约210万员工规模，推进AI赋能与内部转岗，折射不同行业对AI用工的分化路径。
电动车与车企动向
“比亚迪—巴菲特”投资周期落幕与新势力融资扩张并行，竞争与资本两端持续拉扯
- 比亚迪感谢沃伦·巴菲特和查理·芒格的信任，称他们“非常喜欢”这家中国汽车巨头：股权出售后，“并非因为不喜欢我们”：伯克希尔2024年完成退出，比亚迪称17年投资带来约20倍回报；公司基本面承压与市场情绪交织，股价波动加大。
- 交付量创新高，助力蔚来驶向光明未来：蔚来增发募资约11.6亿美元用于技术与网络扩张；8月交付创纪录，Q3指引同比大幅增长，价格战下强调成本控制与毛利改善。
龙头公司财报与法务
消费龙头稳健增长与合规风险对冲：业绩兑现与声誉治理同样关键
- 这家总部位于华盛顿的公司刚发布了财报，业绩超出预期：Costco四季度收入与EPS超预期，电商增长强劲、会员基础稳固；估值偏高令股价反应平淡。
- 波音因举报人报复指控，前员工自杀案错误死亡诉讼达成和解：与已故员工家属以5万美元和解并涵盖报复诉讼条款；安全与合规问题持续牵动公司声誉与估值。
资金与机构布局
“长钱”与“募资荒”并存：家族办公室扩容、多年期资金青睐与欧洲PE分化加速
- 杰夫·贝佐斯亿万富翁父亲，身家400亿美元，聘请CEO管理家族办公室：Mike Bezos家族办公室Aurora Borealis扩编聘CEO并寻CIO，布局多代财富管理与多元资产配置。
- 私募股权募资热潮引发欧洲行业洗牌担忧：2026年高募资目标或迫使LP“二选一”，部分GP面临资金不足，行业分化与洗牌风险上升。