在挑选分红股时，许多投资者容易被高收益率吸引，例如辉瑞公司高达7.2%的股息率。然而，高收益率有时是风险的信号，而非机会。真正优秀的投资选择需要综合考量股息的可靠性和公司的长期增长潜力。对于依赖股息生活的投资者来说，稳定性至关重要。像强生公司这样连续60多年提高股息的“股息之王”，虽然当前收益率可能不高，但其可靠性提供了坚实的保障。同样，能源领域的康菲石油和金德摩根，以及迎合Z世代生活方式的房地产信托基金（REITs），都凭借清晰的增长计划和稳健的现金流，展示了持续派发并增加股息的能力。因此，聪明的投资者会深入研究公司的股息历史、财务状况和未来前景，而不是仅仅追逐最高的数字。
要点
- 1超越高收益率：单纯的高股息率可能隐藏风险，如公司经营困难或有削减股息的历史（如辉瑞曾在2009年削减股息）。
- 2关注股息历史：选择那些即使在困难时期也能持续支付甚至提高股息的公司，例如默克和“股息之王”强生。
- 3审视增长潜力：寻找拥有明确增长项目和强劲自由现金流预期的公司，如康菲石油和金德摩根，这能保障未来的股息增长。
- 4结合行业趋势：投资于符合未来趋势的行业，例如迎合年轻人生活方式的体验式房地产（EPR Properties）或通信基础设施（American Tower）。
视角
稳健型投资者
应优先考虑像强生（Johnson & Johnson）这样的“股息之王”。虽然收益率仅为3%左右，但其超过60年的年度股息增长记录，为寻求稳定可靠收入的投资者提供了无与伦比的安全感。
成长型投资者
可以关注能源行业的康菲石油（ConocoPhillips）。该公司预计到2029年将增加70亿美元的年自由现金流，强大的增长预期为未来股息的大幅提升提供了坚实基础。
Z世代投资者
可以考虑与自身生活方式相关的房地产信托基金（REITs），如投资通信塔和数据中心的美国电塔（American Tower），这类公司受益于数字生活和科技趋势，具备长期增长潜力。
理解了挑选分红股的核心原则后，一些常见的问题仍然值得探讨，比如为什么高收益率本身不是一个可靠的指标。