AI与半导体
英伟达加速全栈布局，英特尔迎来“超级大客户”，AI硬件与代工链条同步加码
- 据报道，Nvidia斥资逾9亿美元聘请Enfabrica CEO Rochan Sankar，并授权该初创公司的突破性技术：为连接10万块GPU的AI超算提供高速互连，巩固数据中心全栈优势，股价走强
- 英特尔股价创历史最佳表现：黄仁勋称英伟达将成为“非常重要的大客户”：英伟达拟深度使用英特尔代工，双方在CPU/GPU/代工协同强化，市场情绪显著提振
- 英伟达洽谈5亿美元投资英国自动驾驶初创公司Wayve：押注端到端AI驾驶技术，扩展自动驾驶生态与区域布局
- 希捷：华尔街的新宠AI基础设施股？：AI带动高容量硬盘需求爆发，HAMR技术提升密度，云/数据中心收入加速，增长预期上修
大科技与电动车
AI落地与高端硬件拉动需求，人才流动揭示竞争加剧
- Sundar Pichai 宣布“Chrome新时代”，谷歌将 Gemini AI 融入浏览器，面向 Mac、Windows 和移动设备推出：Chrome全平台引入AI，重构浏览体验与搜索入口，直面AI浏览器竞争
- 苹果iPhone 17系列在中国和印度开局强劲，Pro Max型号领跑市场：高端机型带动销售与ASP提升，海外市场需求回暖
- 特斯拉人才流失持续，Optimus AI团队负责人跳槽马克·扎克伯格的Meta：关键AI负责人出走，叠加此前高管变动，凸显AI人才竞争与执行风险
物流与快递
业绩向好与策略收缩并行，政策变化成最大不确定性
- 特朗普的小额豁免政策将让FedEx损失10亿美元，尽管第一季度业绩超预期：美国业务改善但关税“De Minimis”调整或侵蚀利润，政策敏感度上升
- 为什么UPS股票一夜之间大涨？：UPS取消收购Estafeta，聚焦核心网络与资本纪律，市场解读为利好
消费与房地产
消费龙头现金流与估值承压，房屋建造受高利率拖累
- 百事公司债务激增、现金流告急：“好好先生”策略难解燃眉之急，GimmeCredit如是说：负债上升与自由现金流承压引发担忧，激进投资者难改结构性问题
- Olive Garden业绩不错，股价却为何下跌？：Darden营收与同店增长稳健，但EPS略低预期、指引保守触发估值回调
- Lennar股价暴跌，第三季度业绩不及预期：反映“市场疲软”：高利率压制需求与定价，订单与盈利承压
能源与大宗商品
库存与利率主导行情，关键价位与区域分化值得关注
- 大宗商品展望：美国天然气价格承压：美国库存高于五年均值压制Henry Hub价格，欧洲受俄LNG不确定性提振
- 金价维持多头格局，$3,645–$3,620区间稳固：创新高后回落至关键支撑，美元与美债收益率变化决定短期方向
新兴市场与能源资产
监管与司法进展重塑估值，跨境法务与地缘风险仍在
- 印度监管机构驳回部分Hindenburg指控，阿达尼股价飙升：Sebi否定关联方资金转移违规的核心指控，缓解流动性与治理担忧，但海外诉讼风险未除
- 价值100亿美元的Citgo拍卖或将终结委内瑞拉征用风波、囚禁高管及纽约市长“黑马”候选人的漫长纠葛：法院主导拍卖进入关键期，Elliott与Gold Reserve等潜在买家现身，或改写这一老牌炼化资产的归属与治理结构
宏观与市场结构
关税与债务风险抬头，降息节奏偏鹰；夜盘与期权到期压制波动
- 拉里·萨默斯警告：特朗普关税将美国推向“滞胀前沿”，信心还有下滑空间：关税长期效应或抬升通胀并损及就业
- 雷·达里奥表示，全球对购买美国债务的兴趣正在减退，但美国却无法缩减开支：债供需失衡与赤字难收，利率上行与融资成本风险加大
- 穆迪的Zandi称美联储降息“比预期更鹰派”，并警告这不足以避免即将到来的就业衰退：强调就业下行风险，后续需持续降息以稳增长
- 专注于隔夜股票交易：美股夜盘成交高度集中于少数大型ETF和科技股，流动性与透明度不足、交易成本更高
- 流动性持续流失，市场波动在OPEX前趋于平静：期权到期前指数波动受抑，个股隐波上行，资金面与回购融资放缓引发关注