中美半导体与监管升级
中国收紧对海外AI芯片的使用，同时加速国产装备落地，意在降低对美依赖并重塑AI硬件供应链格局
- 中国禁止科技公司购买英伟达的AI芯片：监管要求大型互联网平台停止采购和测试英伟达面向中国市场的AI芯片，配合反垄断调查，强化半导体自主化信号。
- 中国首次试验先进AI芯片制造工具：中芯国际测试国产深紫外光刻机，目标推进7纳米量产，最早或于2027年实现，标志本土设备能力迈进。
美联储议息与市场、商品
降息预期升温，股市观望、黄金受捧、原油平稳，交易情绪以等待与博弈为主
- 道指跌逾100点，联储决议前投资者情绪降温，恐慌指数仍处“贪婪”区间：主要指数小幅回落，零售与工业数据偏强；资金静待议息与鲍威尔表态，市场偏乐观但趋谨慎。
- 顶级银行称黄金将在2026年冲击4000美元，但这波涨势“没那么夸张”，与历史高点大相径庭：美国银行预计金价中期上行，矿业股估值仍低于历史高点，资金或继续流入贵金属与矿业ETF。
- 油价持稳，交易员静待美联储降息决定：WTI与布伦特企稳，地缘传闻被否；市场聚焦联储降息路径与欧盟新制裁动向对供给端的影响。
科技巨头与AI商业化
AI从模型到应用加速落地，通信、支付与终端生态同步联动，商业模式边界外延
- 埃隆·马斯克称 xAI 有望借助 Grok 5 实现通用人工智能，同时重新聚焦特斯拉和 AI：“以前从未这么想过”：马斯克称Grok 5有望逼近AGI，并继续押注特斯拉自动驾驶与机器人；市场关注xAI与特斯拉潜在协同。
- 埃隆·马斯克的SpaceX携手芯片制造商，计划将Starlink直接接入智能手机：报道：与芯片商合作直连手机，涉频谱获取与专用卫星发射，探索向运营商批发容量的新模式。
- 经济学家称加密货币是AI的“专属货币”，Coinbase CEO暗示稳定币将推动智能体间交易：Coinbase将x402支付协议接入谷歌AP2，AI代理可用USDC自动结算，指向机器间经济的基础支付轨。
大公司监管与业绩看点
汽车安全监管升级、快递龙头财报临近、平台出海博弈延续，基本面与政策面交织
- 美国国家公路交通安全管理局启动调查，涉及17.4万辆特斯拉Model Y SUV，因有儿童被困车内的报告：“孩子可能无法……”：NHTSA调查2021款Model Y电子门把手故障的安全隐患；行业对隐藏式门把手的合规要求趋严。
- 联邦快递备战第一季度财报：华尔街最精准分析师最新预测大揭秘：市场预期营收与EPS小幅同比增长；多数评级为持有/买入但目标价下调，反映对前景的谨慎。
- 中国与美国达成“双赢”TikTok协议，特朗普延长最后期限，字节跳动估值达3300亿美元：TikTok剥离期限延至12月，框架协议强调合作与降壁垒；国会仍坚持算法分拆，字节回购抬升估值。
供应链与大宗资源
稀土与外汇对冲成焦点，制造业与资金流面临不确定性，加速企业风险管理
- 中国严控稀土资源，至少让一家公司损失“数百万欧元”：出口许可与用途证明要求趋严，欧企获取难度上升，汽车与半导体链承压；欧盟商会呼吁改善机制。
- 外国投资者争相为美元波动寻求避险措施：对美元风险重估促使对冲需求上升，期权与对冲工具使用增多，外汇波动管理成为资金配置要务。
资产管理与ETF
主动管理向ETF迁移提速，产品供给更灵活，费用与税效优势凸显
- 贝莱德将热门共同基金转型为全球股票ETF：推出两只主动股基ETF（BDYN/BDVL），分别侧重全球多元与低波动策略，扩充iShares主动线。
制造业回流与企业投资
科技巨头扩充本土产能，带动供应链外溢效应，但核心装配仍受全球分工制约
- 蒂姆·库克称苹果6000亿美元的工厂扩建将引发“多米诺效应”，但这家科技巨头仍未在美国生产iPhone：苹果拟在美建厂大投，望带动上下游入场；受供应链与成本因素制约，iPhone组装仍以亚洲为主。
宏观与AI对经济的真实贡献
AI投资对经济拉动被低估，统计口径滞后掩盖“硬件—基础设施—IP”的链条效应
- 高盛称，自2022年以来，AI已为“真实GDP”贡献1600亿美元，但问题是：这还未被官方认可：AI基础设施相关收入贡献显著，但因进口占比与统计口径原因，官方数据仅计入一小部分，后续或逐步反映。