美联储降息预期与市场布局
降息概率高，资金从宽基撤出、转向利率与科技两端。长期国债与科技龙头成焦点。
- 美联储降息迫在眉睫，债券ETF或成最大赢家：市场押注9月降息25个基点，长期美债ETF（如TLT）受捧，利率下行弹性大。
- 美联储准备降息，但2025年余下时间的预测才是市场焦点，政治因素增添变数：预计小幅降息并释放更鸽派指引，但内部分歧与政治因素或加大节奏不确定性。
- 纳斯达克100指数创历史新高，美国零售销售激增：零售销售超预期、降息预期升温支撑美股高位震荡；油价因地缘风险上行。
- 投资者抛售股票型ETF，却难割舍科技股情结：宽基ETF净流出，科技主题ETF连续三周净流入，AI与半导体仍是主线。
Oracle与AI基础设施热与风险
甲骨文多重利好推升估值，同时超大额AI合同引发泡沫争议，供应链受益股被关注。
- 为什么Oracle股票今天再次大涨：TikTok或出售且由甲骨文牵头收购美区业务预期升温；此前已承接其数据合规托管。
- 为什么OpenAI与Oracle达成的3000亿美元交易引发了“AI泡沫”警报：五年期超大合同远超OpenAI当前营收，执行与资金需求存疑，市场担心AI投资虚高。
- 3只有望受益于Oracle繁荣的冷门股票：甲骨文加码新建数据中心，带动Credo、AAOI、Coherent等光互联与电缆链条需求。
- 现在是减仓这两只AI股票的时候了吗？：文章提示Oracle估值与负债上升、增速放缓风险；同时警惕Palantir高估值与波动。
科技公司回购加速
回购释放管理层信心，收缩股本、稳住每股盈利，支撑估值。
- 这三只科技股刚刚大幅加码回购：Salesforce将回购授权提升至500亿美元；Dropbox、Nutanix亦扩容，意在对冲稀释、提升EPS。
- 盘前大涨大跌股：Oracle、Dave & Buster's、Novo Nordisk、Adtran 等：多股异动中，Chipotle获批新增5亿美元回购，ArcBest扩大回购至1.25亿美元。
减重药：监管与研发齐发力
监管收紧营销合规，同时龙头临床数据向好。行业波动加大。
- FDA点名Eli Lilly减肥药视频涉嫌误导宣传：FDA指其宣传淡化黑框警示，要求15个工作日内回应。
- FDA警告Hims & Hers及其他减肥药厂商，要求撤下“虚假误导”广告：首次集中整治远程医疗平台减重药宣传，要求删除“等效FDA药物”表述。
- 诺和诺德股价今日大涨原因：Wegovy活性成分改善心理健康迹象、cagrilintide三期显著减重，提振市场预期。
电动车产业：一边去产能，一边扩产能
需求放缓下传统车企收缩产线，新势力押注规模化；政策与补贴变动是关键变量。
- 福特因电动车需求下降，德国将裁员最多1000人：科隆电动车厂明年起转单班制，欧洲EV增速不及预期、补贴退坡。
- 在美国建电动车厂的最糟时机，特斯拉远方对手在乔治亚斥资50亿美元动工：Rivian新厂目标年产20万，州政府提供激励，押注R2/R3放量与降本。
- 今天Uber股票发生了什么？：与特斯拉合作电动货运车队，补贴Semi购置并整合Uber Freight方案。
- 没有电动车税收抵免，特斯拉的股价会受影响吗？：美国联邦EV抵免或到期，销量与定价压力上升，市场关注下一季指引。
资本市场与华尔街动向
一级市场回暖，资管巨头调阵迎周期。
- 美国首次公开募股活动有望创下自2022年第一季度以来最佳季度纪录：三季度IPO申报超百宗，降息预期与高位市场助推发行窗口。
- 贝莱德重组高层团队，强化领导力储备：新增20名高管，扩充全球执行委员会，以适应业务扩张与市场变化。
大宗商品：黄金与油气
通胀与地缘冲击并存，黄金中期看多，油价受供给扰动牵动能源股。
- 美银预计2026年第二季度黄金将突破4000美元/盎司，解析为何该行看好金价续创新高：金价创新高后仍有上行空间；黄金股估值未至历史极端。
- 为何西方石油及其他石油公司今日集体上涨：乌俄冲突影响俄罗斯供给、油价走强，带动美国油气股上行。
大型科技基本面进展
AI与定制芯片拉动业绩与估值，个别龙头市值再创新里程碑。
- Broadcom股票周二发生了什么？：AI ASIC强劲、三季度收入同比+22%，获OpenAI约100亿美元定制芯片订单预期，年内股价大涨。
- Alphabet市值突破3万亿美元：是获利了结还是长期持有？：广告稳健、云加速与多模态AI投入提速；华尔街整体看好长期空间。