每日财经摘要-09-15-早报

宏观与政策

美国降息预期升温，住房领先指标转弱，关税与就业压力并存，短期金融条件趋松但经济下行风险上升

• 美联储即将迎来一场极为尴尬的会议：市场押注本次会议将启动降息。理事任命与诉讼交织，联储共识与独立性承压，政策沟通难度上升。
• 这项住房数据被称为预测经济衰退的“最关键经济指标”，目前已降至疫情封锁以来的最低点：建筑许可大幅下滑、住宅投资走弱，机器学习指标显示未来12个月衰退概率攀升。
• 房贷利率暴跌，9只股票有望大爆发：30年期按揭利率单周大降，购房与再融资回暖。利好房贷服务商、房企与家居零售链条。
• 特朗普关税冲击下，美国企业纷纷按下招聘“刹车”：关税推高成本、压缩利润，相关行业放缓招聘甚至裁员，劳动力市场承压。

监管与地缘

中美围绕关税与TikTok继续博弈，加州推进AI安全强监管，科技与平台企业面临合规新门槛

• 新一轮中美贸易谈判将聚焦关税及TikTok命运，北京启动对美芯片行业调查后展开讨论：双方暂缓加征关税并持续沟通，重点讨论TikTok与半导体调查，后续不确定性仍高。
• 加州立法机构通过AI安全法案，现待州长加文·纽森签字：要求AI公司披露并认证安全测试流程，被视为全美最严AI安全监管，或成行业标准。

金融与银行

信用与支付生态加速演化，投行与大型银行聚焦领导力与风险控制，合规与欺诈处置持续推进

• 消费者热衷“先买后付”贷款，但银行和信用卡公司为何心存戒备？：“先买后付”快速普及，挤占信用卡交易。数据割裂加大风控难度，银行收入与违约评估面临挑战。
• 杰米·戴蒙表示，摩根大通下一任CEO应是“引路人”，而非屋里最聪明的人：强调继任者重在领导力与执行力，退休后或留任董事长，延续治理与战略稳定。
• Frank创始人Charlie Javice认罪，承认1.75亿美元诈骗罪，等待判决：对摩根大通收购案欺诈行为认罪，最重或面临30年刑期，凸显并购尽调与合规重要性。

科技与加密

AI热度与估值分歧加大，监管与商业化并进；加密资产机构化提速，巨头产品迭代不断

• 美国银行策略师警示AI股市泡沫风险：“这次可得不一样”：标普估值多指标接近或超历史高位，提示若回调，债券与非美股或受益。
• AI变现风潮席卷，瑞银分享最看好的中国投资机会：瑞银看好阿里巴巴与腾讯的AI投入与执行，资本开支提升、软硬结合对冲芯片掣肘。
• 迈克尔·塞勒的“只看比特币”预言失灵，华尔街狂热涌入270亿美元以太坊ETF，XRP和狗狗币热度飙升：以太坊现货ETF获批并吸金，机构对多元加密资产兴趣升温，赛道从单一比特币走向多元配置。
• 苹果公司在多位高管离职之际重申设计承诺：设计团队调整后改为直接向CEO汇报，延续新产品与设计语言迭代，稳定外界对创新节奏的预期。
• FDA批准Apple Watch高血压提醒，iPhone Air中国发布推迟，本周苹果圈大事件：Apple Watch新增健康功能获批，iPhone新品在华上市延后，服务业务增速放缓引发关注。

大公司与行业

医疗与保险龙头重建信心，航空复苏延续；大型资金在不动产加速布局，制造房社区资产受追捧

• 不仅仅是反弹：UnitedHealth重返赛场：重申2025年指引、推进保险与Optum业务修复，多家机构上调目标价；估值仍具吸引力。
• Brookfield 正与新加坡 GIC 商谈以 100 亿美元收购美国房东资产：拟收购Yes! Communities，系2022年以来房产领域最大并购之一，显示机构资金看好可制造住宅社区的现金流与韧性。