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甲骨文AI业务激增，芯片巨头迎来新机遇
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由于人工智能开发者对计算能力的需求激增，甲骨文公司（Oracle）的云基础设施业务迎来了爆发式增长。最新财报显示，其数据中心收入同比增长了55%，更引人注目的是，公司已签约但尚未交付的订单总额（RPO）飙升了359%，达到了惊人的4550亿美元。这表明市场对其云服务的未来需求极为强劲。为了满足这些订单，甲骨文计划大幅增加资本支出，预计本财年将投入超过35亿美元用于建设新的数据中心。这一巨大的投资计划对于芯片行业来说是个重大利好，因为甲骨文需要采购大量的先进芯片，这将直接惠及英伟达（Nvidia）、AMD、博通（Broadcom）和美光（Micron）等核心供应商。
要点
- 1甲骨文的未完成履约义务（RPO）飙升359%，达到4550亿美元，预示着未来强劲的收入增长。
- 2在人工智能需求的推动下，其云基础设施（IaaS）收入同比增长了55%，达到33亿美元。
- 3为满足需求，甲骨文将本财年的资本支出预测上调100亿美元，总额可能超过35亿美元。
- 4这笔巨额投资将直接流向芯片供应商，包括英伟达、AMD、博通和美光，为它们带来大量订单。
视角
甲骨文 CEO Safra Catz
“这是一个惊人的季度，市场对甲骨文云基础设施的需求持续增长。” 她还公布了一项雄心勃勃的多年计划，预计云基础设施收入将在五年内从今年的180亿美元增长到1440亿美元。
甲骨文董事长 Larry Ellison
他强调，甲骨文的数据中心凭借独特的网络技术和高度自动化，比竞争对手的更快、成本效益更高。这吸引了像OpenAI、Meta和xAI这样的顶级AI公司成为其客户。
市场分析
尽管甲骨文的市盈率已达到约54倍，估值看似很高，但其庞大的已签约订单为未来几年的增长提供了极高的确定性。市场认为公司有能力通过快速增长来消化当前的高估值。
AI需求的驱动力
当前人工智能模型的开发需要巨大的计算能力，这正是甲骨文云业务增长的核心驱动力。传统的计算机无法满足训练和部署大型AI模型的需求，因此开发者们纷纷涌向大型数据中心。甲骨文通过技术创新，使其数据中心对AI公司极具吸引力。
甲骨文的数据中心采用专有的RDMA网络技术，数据传输速度远超传统以太网，能为客户节省大量时间和成本。同时，高度自动化也降低了运营成本。
这些技术优势使其赢得了包括OpenAI、Meta Platforms在内的行业巨头的青睐，它们签订了数十亿甚至上百亿美元的长期合同，共同推动了甲骨文订单量的爆炸式增长。
对芯片行业的影响
甲骨文要将4550亿美元的订单转化为实际收入，就必须以前所未有的速度建设新的数据中心。这意味着它需要采购海量的硬件，其中最核心的就是各类先进芯片。甲骨文增加的数百亿美元资本支出，将像活水一样注入芯片产业的上下游。
具体来说，英伟达（Nvidia）和AMD作为全球顶级的GPU供应商，将获得大量用于AI并行处理的芯片订单。博通（Broadcom）的定制化AI加速器因其灵活性也越来越受欢迎，有望分一杯羹。而美光（Micron）则提供嵌入到GPU中的高带宽内存，随着GPU出货量的增加，其业务也将直接受益。
Q&A
Q: 甲骨文股价大涨后，现在投资还来得及吗？
A: 答案是肯定的。虽然股价上涨后估值变高，但这次上涨并非基于炒作，而是由价值4550亿美元的已签约订单支撑的。这为公司未来几年的收入增长提供了清晰的路线图。虽然将这些订单转化为收入需要时间，并面临数据中心建设和芯片供应等执行风险，但其增长的确定性非常高。投资者看到的是一个规模和前景都远超以往的甲骨文，因此市场认为它有能力通过未来的高速增长来证明当前的高估值是合理的。
你知道吗？
甲骨文公司目前已签订但尚未交付的服务合同总价值高达4550亿美元，同比增长了惊人的359%。这个数字（称为“未完成履约义务”或RPO）远超其单季度的实际收入（149亿美元），形象地展示了其未来巨大的增长潜力。
来源
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