美国财政部正计划扩大《爱国者法案》，以加强对数字资产的监管，此举旨在禁止比特币的自托管隐私工具，如 CoinJoin 和单地址使用。批评者认为，这不仅是对金融隐私的全面攻击，还会损害守法公民的利益并降低比特币的安全性。与此同时，随着比特币通过交易所交易基金（ETF）和期货等形式融入传统金融体系，其市场波动性正在降低，这改变了其作为投资资产的行为模式和回报预期。
财政部计划扩大《爱国者法案》以监管比特币
美国财政部和金融犯罪执法网络（FinCen）正准备扩大监管范围，将矛头指向比特币的自托管实践。这项提议被视为对数字时代个人自由和常识的公然冒犯。
- 目标工具： 计划将禁止使用 CoinJoin、原子交换、单地址使用以及交易广播延迟等常见的比特币隐私增强技术。
- 潜在后果： 如果法案通过，使用这些工具的用户将被标记为可疑，相关交易将被受监管的服务拒绝，个人甚至可能面临监禁。
- 对隐私和安全的损害： 禁止为单个 UTXO（未花费的交易输出）使用单一地址，不仅是 对隐私的严重侵犯，还会降低比特币使用的经济效率。将过多 UTXO 集中在单一地址会降低密钥对的熵，使私钥更容易被暴力破解。
这项提议将使 99.9% 的守法公民面临风险，并降低他们储蓄的安全性。政府应该致力于改善金融隐私环境，而不是为了少数不法分子而牺牲大多数人的利益。
执法的责任在于有效预防和打击犯罪，而不是将负担转嫁给一个中立的技术协议及其用户。一个健全的货币体系应当尊重用户隐私，并提供能让人安心使用的工具。
比特币正融入传统金融，波动性降低
随着比特币与传统金融基础设施的融合，其市场动态正在发生根本性转变。比特币期货的波动性现已低于铂金期货，这标志着它正从一个以剧烈价格波动著称的资产，转变为一个更成熟的金融工具。
“比特币正在成为一种传统金融（TradFi）的安全工具，其波动性也越来越接近传统金融。” - Mel Mattison
这种由 ETF、期权和期货等金融产品驱动的制度化带来了所谓的 “波动性抑制”。
- 权衡之处： 虽然这种转变减少了价格大幅下跌的风险，但也限制了其爆炸性的上涨潜力。
- 投资回报预期的调整： 投资者需要重新校准他们的期望。过去 100% 的年回报率可能司空见惯，但在新时代，50% 的回报率已可被视为 “巨大的成功”。
这种成熟反映了比特币从一个投机性实验向金融基础设施的演变——虽然可能不那么激动人心，但对于长期采用而言更具可持续性。
今日头条
- 一项建立战略性比特币储备的新法案被提出。
- 美国证券交易委员会（SEC）将于 10 月 17 日举办加密货币圆桌会议。
- 有研究提议将比特币作为火星贸易的标准货币。