每日财经摘要-09-11-晚报

AI基础设施与甲骨文

甲骨文凭借巨额AI算力合同与云订单激增，带动AI基础设施板块反弹；财富效应外溢，但合同兑现与资金压力仍需跟踪

• 周四Oracle股票发生了什么？：据称OpenAI与甲骨文达成5年3000亿美元计算力协议，2027年起消耗4.5吉瓦电力。为甲骨文带来长期收入可见性和数据中心扩张动力，但OpenAI当前收入与甲骨文负债引发执行和融资疑虑。
• 甲骨文重启AI基础设施交易热潮：财报与多笔巨额合同点燃AI主题，未确认收入大增，带动相关板块与美债收益率回落共振。
• 甲骨文：为何分析师对其增长前景“震惊不已”“大为惊叹”：云收入高增、未开票合同余额升至4550亿美元，长期指引上修，机构密集上调目标价。
• 拉里·埃里森超越埃隆·马斯克，成为全球首富，甲骨文股价飙升创历史新高：股价飙升推高埃里森净资产。公司预计未来数年云基础设施收入持续高增，巩固AI基础设施主线。

指数变动与被动资金

Robinhood与AppLovin纳入标普500，触发被动资金配置与流动性改善，短期提振估值，长期仍看盈利与增长

• 入选俱乐部：Robinhood 和 AppLovin 因纳入标普500指数股价飙升：两公司因连续盈利达标入选，股价分别涨近16%与12%。被动与主动资金将增加配置，但后续表现取决于持续盈利与扩张能力。

通胀与降息预期

PPI转负强化降息押注，标普创历史新高；市场关注CPI与美联储路径，机构分歧加大

• 通胀数据公布后，标普500创历史新高；投资者情绪下滑，恐惧与贪婪指数维持“中性”区间：8月PPI下降0.1%，批发通胀放缓提振AI与科技板块，能源与信息技术走强。市场预期下周降息25个基点。
• PPI意外转负、CPI登场在即，甲骨文创30年最大涨幅！：通胀降温叠加AI订单利好，费半创新高；美元震荡，黄金持稳，油价受地缘与供给博弈影响。焦点转向CPI与欧洲央行决议。
• 杰富瑞分析师称美联储应承认“错误”，为降息75个基点提出“有力”理由：基于就业下修与增长放缓，呼吁一次性大幅降息；但政治与通胀顾虑令落地难度高。

电动车：需求分化与基础设施竞赛

中国需求旺盛、美国份额承压并存；车企与充电网络加速布局，欧洲市场竞争加剧

• 特斯拉Model Y L订单突破12万，中国供应紧张至11月：六座版供不应求，Model 3长续航降价对抗竞品；美国份额下滑，中国销量增长缓解压力。
• 美国新车价格8月上涨2.6%，电动车销量创历史新高——特斯拉市场份额下滑：EV占比达9.9%，税收抵免助推销量；特斯拉份额降至38%，价格与成本变化影响盈利。
• 通用、Pilot 和 EVgo 联手推进 200 个高速公路快充站建设：40州落地200站、约850个DC快充，24小时服务，目标2025年底进一步扩张。
• 大众誓言捍卫欧洲冠军地位，迎战中国电动车挑战：新车型与软件推进，欧洲电动车市场竞争升温。

加密资产：在降息押注与板块轮动中波动

通胀降温与降息预期提振币价；Solana领跑，行业高波动与泡沫争议仍存

• 比特币因通胀降温大涨；以太坊、XRP、狗狗币同步上涨——分析师预计美联储会议前比特币将在此区间震荡：BTC突破11.4万美元，持仓与成交放大，分析师看区间震荡等待美联储会议。
• Solana超越比特币和以太坊，币价创7个月新高——加密分析师预测年底将迎“史诗级”大涨：衍生品持仓创新高，ETF与机构配置预期升温，基本面受高性能与低成本驱动。
• 加密货币泡沫存在吗？价值150亿美元交易所Kraken的CEO表示肯定：短期泡沫迹象与长期看多并存，资金分化加大。

融资与资本开支：云与AI基础设施

大型科技与AI基础设施加速筹资与扩产，押注长期算力需求

• 阿里巴巴计划通过可转换债券筹资32亿美元，聚焦云计算扩张及530亿美元AI投资计划：零息可转债，80%投向数据中心与技术升级，20%支持国际电商；三年AI投资总盘子高达530亿美元。
• 为什么 Nebius 在与微软达成协议几周后又筹资37亿美元：股权+可转债近37亿美元，用于扩建数据中心与硬件采购，承接174亿美元GPU基础设施合同。

航天与防务

军用任务与航天制造同步提速，星链直连手机与先进制造落地推动产业链

• 埃隆·马斯克领衔的SpaceX再添“金字招牌”，成功发射21颗卫星助力导弹追踪：为美太空军发射21颗低轨卫星，星舰测试推进，迭代更大载荷版本；推进直连手机合作与频谱资源布局。
• 波音在Embry-Riddle开设大型工程中心，助力航天技术发展：新工程中心聚焦国防与航天研发，预计新增约400高薪岗位；3D打印技术缩短卫星部件周期。

医药创新

重磅新药扩容治疗选择，商业化前景与医保覆盖推进落地

• 强生获FDA批准的膀胱癌新药，为患者提供非手术新选择：Inlexzo膀胱内释放系统获批，完全缓解率82%，半数以上缓解持续至少一年，预计医保覆盖将推动应用。

并购与资产剥离

资产组合优化与聚焦主业并行，买方补齐技术版图

• Ecovyst聚焦业务，Technip Energies收购催化剂业务：5.56亿美元现金交易，卖方降杠杆并回馈股东；买方强化催化剂与先进材料研发与产能。

能源与大宗

供应增速快于需求，油价承压区间运行，关注地缘与产量调节

• 油市供应过剩，供大于求压力加剧：IEA预计2025—2026年全球供应增幅高于需求，OPEC+与非OPEC共同推高供给；油价维持低位震荡，策略上需警惕波动与衍生品风险。