每日财经摘要-09-11-早报

甲骨文AI云爆发，重定价整个行业

甲骨文巨额合同积压与AI基础设施需求井喷，推动股价暴涨并牵动全行业估值与资金配置

• 为什么今天Oracle股价飙升：合同积压飙至4550亿美元、云基础设施收入多年高增指引，股价单日大涨逾39%，市场按更高增长路径重估。
• 分析师：Oracle庞大订单证明其作为关键AI推动者的地位：云与AI基建合同创纪录，机构集体上调预期与目标价，认定其为AI工作负载的关键平台。
• AI新霸主：Oracle暴涨或将改写ETF游戏规则：权重与行业结构可能调整，科技与主题ETF或重配仓位以反映甲骨文在AI基础设施的新地位。

AI产业链受益：芯片与能源设备齐涨

甲骨文扩产与AI资本开支上调外溢至芯片与能源生态，博通、英伟达、AMD、数据中心能源股齐受益

• 博通第三季度财报为何令AVGO多头大获全胜：营收同比+22%，AI半导体收入+63%，新增超百亿美元XPU大单，Q4指引继续加速，VMware迁移推进顺利。
• 为什么今天Nvidia股票（NVDA）大涨？：甲骨文披露巨额AI资本开支与合同积压，市场重估AI服务器需求，带动英伟达反弹。
• 为什么Advanced Micro Devices（AMD）股价今天大涨？：AI数据中心投资强劲提振CPU/GPU需求预期，尽管高端市场仍与英伟达竞争，股价随AI链上修走强。
• Bloom Energy 今日股价大涨的原因：与甲骨文达成数据中心能源服务器合作，无燃烧发电方案切入AI用电扩张场景，股价飙升。

通胀降温与降息预期

PPI意外回落、降息押注升温，华尔街创新高；宏观口径指向经济分化与消费承压

• 生产者物价暴跌，华尔街创历史新高：8月PPI环比-0.1%，降息预期升温，标普500与纳指创收盘新高。
• 美联储大转向已至——Jeremy Siegel看好利率跌破3%：预计年内三次降息，收益率曲线正常化利好小盘与周期板块。
• 富国银行CEO：美国经济“下行风险加剧”，低收入消费者承压：企业与高收入群体韧性尚在，但低收入端压力上升，经济呈现分化。

科技巨头：估值、评级与资金流

微软获评级上调、字母表遭低吸、苹果AI节奏偏慢，龙头基本面分化与资金再平衡并存

• 分析师调升评级，提振微软长期前景：Azure与AI驱动增长，现金流充裕支撑回报与投入，尽管估值高企，长线预期仍稳。
• Alphabet股价疲软成华尔街良机：机构一年净买入约690亿美元，业绩回暖与反垄断利好提振目标价。
• 苹果iPhone 17设计惊艳，分析师却称AI表现仍有不足：设计与硬件升级获赞，AI推进与换机动能仍偏温和，服务业务被看作利润增长主力。

消费与零售：业绩与转型

细分赛道与B2B转型跑出增长，传统零售寻求韧性与新曲线

• Celsius股价暴涨，业绩大超预期并携手百事可乐：Q2营收同比+84%，市占至17.3%，百事5.85亿美元入股+分销协同强化扩张。
• 超越自助：家得宝征服专业市场之路：收购SRS与GMS打造全链条B2B分销平台，物流与网络优势夯实护城河。
• GameStop第二季度业绩大增股价飙升，但分析师警告未来或将下滑：营收+21.8%、盈利显著改善，但对后续收入可持续性存疑，股价波动大。

被动资金与ETF

板块与主题ETF再定价，标的权重与被动买盘成为增量变量

• 别只盯着QQQ：这只ETF将“壮丽七巨头”和通信板块完美结合：通信服务ETF XLC自2018年回报与波动率优于高集中度的QQQ，估值与分散度更均衡。
• 从炒作股到必买股：Robinhood入选标普500点燃ETF热潮：纳入标普500触发被动资金买入与相关ETF再配置，配合新品与功能扩张提升关注度。

公用事业与AI用电

数据中心用电上行推动电力投资，公用事业在AI周期中寻求增长与分红平衡

• 处于人工智能与电费飙升风口的公用事业股：Dominion在“数据中心谷”加码风光与小型模块化核反应堆，Q2超预期、股息率约4.6%，但整体评级偏观望。

IPO与金融科技

Klarna登陆纽交所表现强劲，嵌入式金融服务加速下沉中小商户

• Klarna在纽交所首秀股价飙升15%，IPO定价高于预期：募资13.7亿美元，市值约173亿美元，重点拓展美国，BNPL在监管趋严下仍获资本认可。
• Uber携手金融科技公司Pipe，为小企业提供资金支持：将融资嵌入Uber Eats商家端，AI风控+快速放款提升中小餐厅资金可得性。

航空航天与制造

波音在文化与质量重建中修复产能与现金流，负债与执行仍是考题

• 波音：从文化危机到复苏之路：重塑工程与安全文化、恢复737 MAX产能，股价反弹与现金流改善并行，但高杠杆与认证进度仍是关键风险。

加密资产与美联储

加密对利率高度敏感，交易员押注小幅降息，关注点在美联储表态与美元走向

• 比特币迎接美联储决议，Polymarket交易员押注降息0.25%：25个基点降息概率约九成；若更大幅度降息，比特币或逼近历史高位，关键仍在后续指引与实际收益率走势。