每日财经摘要-09-10-晚报

AI基础设施与大厂策略

云计算与AI竞合加速：甲骨文押注推理市场，微软多元化模型合作，Meta内部因高薪挖角承压

• 拉里·埃里森瞄准甲骨文“数万亿美元”级AI推理市场：AI将颠覆一切：埃里森称AI推理市场将远超训练市场。甲骨文借AI数据库与云基础设施切入企业AI核心，虽营收略低预期，但RPO与需求强劲，股价大涨。
• Jim Cramer称微软为亚马逊的Anthropic支付AI费用“意义重大”：雷德蒙德战略转变？：微软在Office 365引入Anthropic的Claude，除OpenAI外再增模型来源，并为此向AWS付费，显示AI栈“多引擎”合作的新格局。
• 扎克伯格高价挖AI人才引发反弹，百万年薪新秀纷纷离职，Meta神秘“TBD实验室”内部紧张升级：报道：高薪引才引发内部薪酬压力与离职，Llama 4表现承压，Meta将上调2025年AI投入并调整组织架构。

自动驾驶与机器人

政策博弈与技术竞速并行：高通入局自动驾驶，国会拟限行，特斯拉押注Optimus与FSD

• 高通会成为特斯拉自动驾驶的新对手吗？：与宝马合作的Snapdragon Ride Pilot落地，高通以更低估值对比特斯拉具投资吸引力，汽车芯片多元化为增长引擎。
• 乔什·霍利将提案禁止自动驾驶汽车，主张配备车载安全员：‘对劳动人民极为不利’：拟禁完全自动驾驶、要求安全员随车，纽约司机反对Waymo测试；监管分歧加大行业不确定性。
• 埃隆·马斯克最新采访透露机器人进展、Starlink手机和AI布局，称Optimus或将成为“史上最大产品”：Optimus预计量产价约2–2.5万美元；AI5芯片较上一代提速40倍；xAI训练升级，Starlink手机与Starship V3推进中。

资本市场与指数创新

新股与新基准同时发力：Klarna募资落地，晨星首推“公募+私募”混合指数

• Klarna定价IPO为40美元，高于在线贷款商预期区间：募资13.7亿美元，估值约150亿美元；收入增长但仍亏损，超额认购显示Fintech热度回暖。
• 越来越多投资者希望在投资组合中同时配置公募和私募资产。现在，有了一个基准可以追踪这种组合表现。：晨星推出含90家上市公司与10家VC支持私企的新指数，科技权重高、波动更大，过去一年回报28.2%。

宏观与市场

就业下修推升降息押注，美股创新高与风险并存，银行业龙头提示经济走弱

• 美股收盘创历史新高：投资者情绪回暖，恐惧与贪婪指数维持“中性”区间：BLS大幅下修就业，强化降息预期；公用、医健与通信领涨，联合健康大涨。
• Jamie Dimon 警告美国经济“走弱”，但不确定是否临近衰退：“只能拭目以待”：戴蒙称消费者信心走低，就业修正为二十年来最大；降息或难立竿见影。

能源与大宗商品

地缘与产量博弈抬升风险溢价，油价韧性增强

• 以色列袭击卡塔尔，油价飙升：罕见袭击提升海湾地区风险溢价，天然气枢纽地位引发市场担忧，油市波动加剧。
• 原油：OPEC+最新增产打破供过于求的说法：名义增产有限、实际执行偏低；美国产量放缓与俄制裁风险支撑油价。

并购与重组

资源与医药两端重塑：矿业巨头合并聚焦铜，诺和诺德大幅裁员降本增效

• 分析师称，零溢价合并对Anglo战略意义非凡：Anglo与Teck合并组建约550亿美元铜矿巨头，计划剥离煤炭/铁矿/钻石，目标四年实现成本协同与EBITDA提升。
• 诺和诺德将裁员9000人，分析师称此举“艰难但自然……非常必要”，因伊莱利竞争加剧：精简组织、聚焦增长领域，年省约13亿美元，但一次性费用14亿美元；美市场竞争压缩增长预期。

半导体与前沿计算

EDA龙头稳步增收、控费提效，量子计算融资与产业化进展加快

• Synopsys 2025财年第三季度财报电话会议实录：营收同比+14%，并表Ansys拓展“从芯片到系统”；IP业务短期承压，计划至FY26裁员约10%提效。
• 量子股票追踪：英伟达支持Quantinuum；D-Wave与IonQ公布新高管：英伟达参投Quantinuum 6亿美元融资；Rigetti、IonQ、D-Wave推进技术与管理升级，板块受科技行情与降息预期提振。

投资工具与平台

散户投资体验与对冲工具并进：社交复制交易走向合规，单股杠杆反向ETF增多

• Robinhood称其最新产品将革新社交媒体交易体验：将上线“Robinhood Social”，实名验证与持仓证明，支持手动复制交易并配套AI选股，意在降低社媒投资噪音与欺诈。
• Defiance 推出全新ETF，专为高风险制药交易者打造：LLYZ提供礼来股票-200%日收益的杠杆反向敞口，适合短期对冲或战术做空，风险高、不宜长持。