AI新贵Mercor冲刺4500万美元年营收，估值剑指百亿美元

Mercor是一家为OpenAI和Meta等顶尖AI公司提供模型训练专家的初创企业，目前正在洽谈C轮融资。其目标估值超过100亿美元，年化经常性收入已接近4.5亿美元。尽管面临来自Surge AI等公司的激烈竞争和法律诉讼，Mercor仍计划通过强化学习软件和AI招聘市场来拓展业务，并已实现盈利。

融资与估值飙升

Mercor正在与投资者商谈其 C轮融资，显示出强劲的市场吸引力。

• 目标估值：最新目标为 100亿美元或更高，高于几个月前讨论的80亿美元。
• 过往融资：公司在2024年2月宣布完成1亿美元的B轮融资，当时估值为20亿美元。
• 投资者兴趣：现有投资者Felicis正考虑在本轮融资中继续加码。据报道，已有多家风险投资公司主动向Mercor提出投资意向。

惊人的收入增长与盈利能力

Mercor的收入增长速度非常迅猛，并且已经实现了盈利，这在初创公司中并不常见。

• 年化经常性收入（ARR）已接近4.5亿美元。
• 作为对比，公司在2024年2月的ARR为7500万美元，3月达到1亿美元。
• CEO透露，公司的实际ARR甚至高于4.5亿美元。

Mercor在2024年上半年实现了 600万美元的利润，这与许多仍在烧钱以换取增长的AI初创公司形成了鲜明对比。

商业模式与核心客户

Mercor的核心业务是连接AI公司与高质量的人类专家，以优化模型性能。

• 业务核心：为企业提供专业的领域专家（如科学家、医生、律师）来执行AI模型训练和数据标注任务。
• 盈利方式：向客户收取专家工作的小时服务费和匹配费。
• 主要客户：声称为五大顶级AI实验室（包括 亚马逊、谷歌、Meta、微软和OpenAI）以及特斯拉和英伟达提供服务。其中，OpenAI 等少数几个大客户贡献了其大部分收入。

未来规划：超越现有业务

为了减少对少数大客户的依赖并构建更强的护城河，Mercor正在拓展其业务模式。

• 强化学习基础设施：增加用于强化学习（RL）的软件服务。这是一种通过人类反馈来持续改进模型的先进训练方法。
• AI招聘市场：计划最终建立一个由AI驱动的招聘市场，将业务从项目制扩展到更广泛的人才服务领域。

面临的竞争与挑战

尽管增长迅速，Mercor也面临着激烈的市场竞争和法律风险。

• 主要竞争对手：
  • Surge AI：据报道正以250亿美元的估值进行新一轮融资。
  • Scale AI：数据标注领域的巨头，同样在扩展到强化学习服务。
  • 法律诉讼：竞争对手 Scale AI 对Mercor提起了商业秘密侵占诉讼，指控其一名前员工在跳槽时窃取了机密文件。
  • 潜在风险：像OpenAI这样的大客户未来可能会建立自己的内部专家训练团队，从而减少对外部供应商的依赖。

公司背景与领导层

Mercor由一群年轻的创始人建立，并正在引入经验丰富的高管来推动下一阶段的增长。

• 创始人：由三位20岁出头的哈佛辍学生及“泰尔奖学金”获得者于2023年共同创立。
• 新任总裁：近期任命了前优步（Uber）首席产品官 Sundeep Jain 担任公司首位总裁，旨在利用其在大型科技公司的丰富经验来管理公司的快速扩张。