每日财经摘要-09-07-晚报

宏观与政策

美国劳动力转弱、关税与跨境物流受扰，机构收紧风险偏好，增长与通胀压力上升

• 美国劳动力市场岌岌可危：穆迪经济学家警告劳动力萎缩预示经济衰退将至：劳动力首次自2020年来收缩，就业岗位减少。穆迪Mark Zandi称衰退风险上升，降息利好已被消化，若裁员扩大将加深衰退。
• 特朗普全球关税自食其果：巴西、印度转向中国出口咖啡和海鲜——美国消费者将面临涨价：50%关税令巴西咖啡转投中国，印度茶叶、海鲜亦转向他国。美国制造业连续萎缩，企业面临成本上升与裁员压力。
• 特朗普关闭免税额关税漏洞，导致寄往美国的邮政流量几近停滞：取消小额进口免税后，全球寄往美国邮政流量骤降80%+，88国暂停部分邮路。跨境电商面临10%—50%关税与履约不确定性。
• 美国公共养老基金缩减私募信贷配置：公募养老机构回调私募信贷仓位，反映对宽松承保和信用风险上升的担忧，私募信贷热度降温。
• “外围”股票引领欧洲市场反弹：昔日欧债危机“外围”市场领涨，显示资金风格向被低配市场轮动的迹象。

科技与AI资本开支

头部科技加码自建算力与定制芯片，AI基础设施投入高企，区域资金与产业链加速汇聚

• OpenAI预计支出将增长至2029年的1150亿美元：资讯：计划自研服务器芯片与数据中心以降本，2024年支出超80亿美元；2025—2030年计算成本或超1500亿美元。
• 埃隆·马斯克宣布特斯拉AI5芯片设计评审成功，全球半导体竞争激烈：完成AI5芯片设计评审，统一架构、追求高性能，减轻对外部供应依赖；市场解读为加强AI基础设施布局。
• “海湾地区AI热潮背后的无形数据中心大佬”：中东资金与硅谷在数据中心资产上深度对接，推动区域成为AI基础设施新高地。
• 揭秘即将带来3680亿美元收入的人工智能（AI）股票：微软拿下规模庞大的AI长期合同，月度资本开支约百亿美元扩建数据中心；虽估值不低，但订单与云业务增长支撑长期投入。

监管与公司治理

监管裁决与董事会决策影响巨头现金流、估值与声誉，高管合规和公司形象成关键变量

• 谷歌股票投资者的重大消息：法院虽认定谷歌存在垄断，但未要求剥离Chrome/Android，且允许继续为iOS默认搜索支付。搜索与广告现金流暂获保障。
• 雀巢CEO被撤职，折射出当今办公室恋情的真相：因未披露与下属关系被解职且无离职补偿。大公司对高管合规“零容忍”，董事会治理趋严。
• 随着埃隆·马斯克薪酬飙升至1万亿美元，投资者呼吁特斯拉保持政治中立：“埃隆·马斯克是技术天才”：投资者提案要求公司保持政治中立，董事会反对。报道指董事会推进超大规模激励方案，引发治理与品牌风险讨论。

资本市场与IPO

IPO窗口回暖，金融与新经济筹资提速，监管与时间表成关键不确定性

• 特朗普时期FHFA加速重聘员工，伴随300亿美元Fannie Mae和Freddie Mac IPO，引发投资者狂热与楼市担忧：FHFA重聘关键人员，推动房利美/房地美重启IPO并更换董事会成员；拟引入新信用评分模型，时间表与架构调整仍存变数。
• IPO大门正式开启，三只即将上市的股票值得关注：Klarna（估值约140亿美元）、Figure（约41亿美元）与Gemini（约22亿美元）筹备上市；AI与加密相关标的受追捧，定价与基本面需审慎评估。