加密货币投资入门：理解比特币与以太坊的核心价值
对于初次接触加密货币的投资者而言，比特币和以太坊的高昂价格可能令人望而却步。然而，投资并非遥不可及。通过现货交易基金（ETF），即便是小额资金（如100美元）也能轻松入场。这种方式不仅成本低廉，而且免去了直接管理数字钱包的复杂性，让投资者能像买卖股票一样获得与比特币价格1:1挂钩的敞口。比特币作为市场的风向标，其价值的核心驱动力在于供应量的严格限制与日益增长的机构需求之间的矛盾。与此同时，以太坊则凭借其在去中心化金融（DeFi）和稳定币领域的绝对优势，展示了强大的实际应用价值。尽管加密市场以高波动性著称，但理解这两大主流资产的基本面，是制定长期投资策略的关键第一步。
要点
- 1便捷入门: 现货ETF为普通投资者提供了低成本、易于操作的比特币投资渠道，无需直接管理加密资产。
- 2供需失衡: 比特币的供应量极为有限，而机构和企业的需求远超于此，这是推动其价格长期上涨的核心动力。
- 3生态价值: 以太坊凭借其在稳定币和去中心化金融（DeFi）领域的主导地位，展示了强大的实际应用价值和生态系统优势。
- 4长期视角: 尽管短期价格波动剧烈，但比特币和以太坊都被视作适合长期持有的核心加密资产。
视角
投资者视角
对于只有少量资金的投资者，购买现货比特币ETF是最聪明的入门方式。它以极低的费用提供了与比特币价格1:1的挂钩，避免了直接购买和存储加密货币的复杂性。
市场分析师
比特币市场的基本面呈现出严重的供不应求。机构、ETF和企业每天的购买量远超新挖出的比特币数量。这种结构性的需求将成为未来多年价格上涨的持续动力。
技术观察者
以太坊的价值根植于其强大的实用性。作为智能合约的先驱，它承载了超过一半的稳定币市场和近60%的DeFi应用，这使其成为加密经济不可或缺的基础设施。
投资策略
对于刚接触加密货币的投资者，最直接的策略是采取长期持有的心态。由于市场波动性大，试图预测短期走势非常困难。与其将资金分散在风险极高的“模因币”上，不如集中投资于像比特币和以太坊这样有更强共识和基本面的资产。
对于长期投资者，策略是耐心、分批地积累资产，例如采用定投（DCA）的方式。比特币核心的供需失衡将负责剩下的部分。
使用现货ETF是实现这一策略的有效工具。它不仅简化了购买流程，还让投资者可以轻松地根据自己的风险偏好调整加密资产在整个投资组合中的配置比例，例如从1%开始。
市场驱动力
当前加密市场，尤其是比特币，最核心的驱动力来自结构性的供需失衡。比特币的总量上限为2100万枚，且每四年产量减半，导致新供应的增长极为缓慢。
2024年4月减半后，每天仅有约450枚新比特币被挖出。然而，仅美国的现货ETF在某些交易日的净流入就相当于当天产量的数倍，这还不包括企业和其他机构的购买。
与此同时，需求端正在快速扩大。大型资产管理公司、金融机构乃至普通企业都开始将比特币和以太坊纳入其资产负债表，这种来自“大钱”的结构性买入是前所未有的，它们通常持有时间更长，进一步减少了市场的流通供应。
Q&A
Q: 投资比特币ETF和直接购买比特币有什么核心区别？
A: 核心区别在于便捷性和管理成本。ETF允许投资者在传统证券账户中像买卖股票一样交易，无需担心私钥、钱包安全等技术问题。它以极低的费率提供了与比特币价格完全一致的敞口，并且便于投资者调整在投资组合中的比例。
你知道吗？
目前，比特币总量的95%（约1990万枚）已经被开采出来。随着未来每一次“减半”事件的发生，新币的产出速度会越来越慢，这意味着市场的供应将变得更加稀缺。