科技巨头：AI战略、监管与定价变动
AI落地与监管走向左右科技股走势；谷歌反垄断风险缓释，苹果或提价；生成式AI投入与用人成本、治理挑战并存
- Salesforce财报超预期，股价下跌，Marc Benioff对Jim Cramer喊话：投资者别挑刺，“我们的业绩绝对出色”：Q2营收102.4亿美元、调整后EPS 2.91美元均超预期并上调全年指引，但Q3保守前瞻致股价回落。CEO称AI业务年收入已超10亿美元、成本降17%，强调“智能企业”长期战略。
- Alphabet 股价大涨，成功避开严厉反垄断制裁：法院认定谷歌垄断但未要求拆分Chrome或Android，仅对合同和数据共享有限约束，缓解长期监管风险，助力其聚焦AI与云业务。
- Dan Ives 表示，苹果和谷歌在反垄断胜利后，可能会在更大规模的 Gemini AI 合作上“携手共进”：这是“梦想成真”的局面：反垄断不确定性下降，为两家公司深化AI合作扫清障碍，或推动苹果服务业务与谷歌AI落地。
- 谷歌被判支付4.25亿美元隐私集体诉讼赔偿，公司称数据“非个人信息”且存储安全：被裁定在关闭追踪后仍收集数据，涉及约9800万用户与1.74亿设备。未被判惩罚性赔偿，但隐私合规压力加大。
- 尽管蒂姆·库克赢得关税战，苹果本月仍将调高iPhone价格：新iPhone或涨价约50美元，原因更多在零部件成本与产品线调整，关税影响次要。或对销量与定位带来考验。
- 报道：埃隆·马斯克的xAI遭遇首席财务官离职，领导层离职潮再添一笔：CFO上任3个月即离职，叠加此前人事动荡，尽管完成百亿美元融资与扩容，但暴露治理与执行压力。
- Figma披露其16亿美元金库中持有9100万美元比特币ETF股份，CEO暗示在AI驱动的利润压力下将进行“大规模并购”：Q2营收2.5亿美元超预期、EPS为0低于预期，AI投入压缩毛利率，股价盘后走弱。公司金库持有比特币ETF并称不排除大并购。
零售与消费：返校季拉动与关税应对
返校季需求稳健，价值零售与会员模式领跑；关税压力下，品类优化与多价策略托底盈利
- 开学季购物狂潮达400亿美元：三大零售股值得关注：返校季支出约400亿美元。沃尔玛靠全渠道与低价强势增长，Costco靠会员与季节性消费稳步提升；Lululemon受竞争承压但近期反弹。
- Dollar Tree CEO称特朗普关税为“最大挑战”之一，推“五大杠杆”策略应对冲击：通过与供应商谈判、降本、产地调整、停产亏损品与适度提价对冲关税。Q2净销售增12.3%、EPS超预期并上调全年指引。
- 美国鹰股价上涨约23%；盘前活跃的20只股票一览：American Eagle Q2营收128亿美元、EPS 0.45美元显著高于预期，提振股价大涨，服饰类消费弹性显现。
电动车与自动驾驶：增长放缓与合规调整
价格战与盈利压力迫使车企下调目标；自动驾驶在法规约束下迭代推进
- 特斯拉劲敌比亚迪因利润下滑，下调年度销量目标16%：报道：将2025年目标由550万下调至460万辆，Q2利润同比降30%，股价走弱；欧洲销量劲增、行业竞争加剧。
- 特斯拉将安全员调至驾驶座，Robotaxi驶上奥斯汀高速公路：为符合德州新规，将安全员移至主驾，Robotaxi实质回到L2级别以避免监管风险。公司加速扩张同时面临诉讼与更严监管。
加密资产与代币化：机构化浪潮加速
以太坊受ETF与技术升级推动走强；传统资本与交易基础设施向链上延伸
- 以太坊ETF是否已被高估？五大热门ETF一览：机构资金从比特币部分转向以太坊，ETF资金流入增加；以太坊凭借质押收益与DeFi/稳定币生态获青睐，但估值与波动需警惕。
- 以太坊刚刚突破4000美元大关，投资者需了解这波涨势背后的关键因素。：近月上涨28%，受Pectra升级、现货ETF获批与机构入场推动；需关注ETF资金波动、竞品与监管不确定性。
- 特朗普家族持股增至14.6亿美元，美国比特币登陆股市：American Bitcoin通过反向并购上市，市值约73亿美元，持有约2443枚比特币；特朗普家族近20%持股凸显政治资本与加密资产的交集。
- Bitget 与 Bitget 钱包携手 Ondo Finance 推出 100 种代币化股票和 ETF 交易：上线苹果、英伟达等美股/ETF的代币化交易，价格与分红锚定标的、受监管托管，最低1美元起投，后续扩展多链与品类。
宏观与大宗商品：黄金强势与油价承压
黄金在“美元脆弱+降息预期+地缘风险”支撑下走高；OPEC+增产与库存走强压制油价
- 高盛称若特朗普削弱美联储，黄金价格或飙升至近5000美元：若央行独立性受损、美元地位动摇，资金或涌向黄金避险。市场普遍预期9月降息，金价接近历史高位。
- 黄金：ETF资金流入激增，投资者兴趣高涨，美元走弱助推行情：弱就业与降息预期拉低美元，黄金价格站上3500美元，ETF资金净流入显著；技术短线偏热但结构性资金仍支撑。
- 原油价格下跌，因OPEC+计划增产：自10月起计划逐步退出165万桶/日减产叠加美国库存意外增加，油价承压，短期或续测下方支撑。
资本市场与监管：IPO门槛、银行出海与二级份额交易
交易所提升质量门槛、华尔街扩展零售版图，二级市场与养老金资金成为私募新增量
- 纳斯达克的新上市规则将让中国小型企业赴美上市更难。：拟将中国小型企业IPO募资下限提升至2500万美元，抑制操纵与低质上市，待SEC批准并设30天过渡期。
- 摩根大通进军德国零售银行市场，拓展欧洲版图：将在德国推出储蓄账户，延伸欧洲零售触角，巩固跨区域零售与存款来源。
- 卡莱尔筹集200亿美元收购老龄化私募股权股份：LP二级市场蓬勃，养老金与捐赠基金寻求流动性退出，二级基金规模持续攀升。
- 特朗普放宽养老金投资私募股权，CVC瞄准美国退休市场：政策放松打开养老金资金通道；CVC已实现投资价值增长，募资与变现并行，惟业绩分成下滑。
- 独家：金融科技初创公司Ramp年化收入突破10亿美元，估值达225亿美元：从企业信用卡延伸至财务与差旅管理，借AI自动化提升效率。下一步看向高毛利订阅与国际化，验证盈利质量。