英伟达财报引领市场，通胀数据引发多空博弈
本周市场在英伟达 (NVIDIA) 强劲财报的推动下创下历史新高，但随后因7月个人消费支出 (PCE) 物价指数数据公布而回落。尽管通胀数据符合预期，让市场对9月降息仍抱有希望，但投资者的焦点已转向即将发布的8月就业报告。科技股表现分化，以AI为核心的公司如 MongoDB 业绩亮眼，股价飙升，而另一些公司如 Marvell 则因前景指引不佳而下跌。散户投资者情绪高涨，热议话题从AI龙头英伟达延伸至房地产科技和中概股。整体来看，市场在强劲的企业盈利与宏观经济不确定性之间摇摆，投资者在劳动节长周末前可能选择获利了结，为传统上波动较大的九月和十月做准备。
要点
- 1英伟达驱动市场：英伟达的优异财报是本周初股市创下新高的主要动力，再次确认了AI领域的增长势头。
- 2通胀数据与降息预期：符合预期的PCE通胀数据暂时稳住了市场对9月降息的期待，但未来的就业报告将是关键变量。
- 3科技股表现分化：AI相关股票并非普涨。MongoDB因AI变现能力强而大涨，而Marvell则因指引不及预期而大跌，显示市场对具体业绩的审视趋于严格。
- 4散户热情高涨：散户投资者在社交平台积极讨论，关注点广泛，包括AI核心股英伟达、有反弹潜力的阿里巴巴以及其他热门科技股。
视角
市场分析师
专业分析师认为，尽管存在季节性疲软和宏观不确定性，但英伟达等公司的基本面依然强劲。他们提醒投资者，市场分化加剧，需关注具体公司的盈利能力，同时在工业、医疗和能源等板块寻找机会。
散户投资者
散户群体情绪乐观，主要围绕AI热潮、中国市场复苏和潜在的“Meme股”反弹展开讨论。他们对英伟达和阿里巴巴等股票抱有极高热情，但也对MongoDB等股价已大幅上涨的公司表现出谨慎。
宏观经济观察
宏观角度看，市场正处于十字路口。一方面是AI驱动的强劲企业盈利，另一方面是持续的通胀压力和美联储政策的不确定性。市场情绪敏感，任何关于通胀或就业的数据都可能引发剧烈波动。
AI 领域的双重信号
人工智能无疑是当前市场的核心驱动力。以英伟达为首的公司展示了惊人的增长，带动了像MongoDB和Firefly Neuroscience这类能够将AI技术成功商业化的公司股价上涨。这表明，市场愿意为真正能从AI中获利的企业支付高价。
然而，并非所有与AI相关的公司都能“躺赢”。Marvell Technology的经历就是一个警示：尽管其第二季度业绩不俗，但由于第三季度的销售指引未能达到华尔街的预期，其股价依然暴跌16%。
这说明，投资者已经越过了单纯炒作概念的阶段，开始更严格地审视公司的实际业绩和短期增长前景。AI领域的投资机会与风险并存，基本面分析变得比以往任何时候都更加重要。
多空观点交锋
本周市场充满了矛盾的信号，多头和空头都有充分的理由来支撑自己的观点。这种分歧在个股层面表现得尤为明显。
看涨的理由（Bulls）：
- 1医药突破：礼来公司 (Eli Lilly) 的口服减肥药三期试验取得积极成果，展示了医疗健康领域的创新潜力，提振了投资者信心。
- 2政策利好：关于特朗普团队可能入股主要国防承包商的消息，提振了波音、洛克希德·马丁等防务股的股价。
看跌的理由（Bears）：
- 1信任危机：调查显示近半数美国人认为特斯拉的全自动驾驶（FSD）技术应被视为非法，公众对其安全性的不信任可能成为其robotaxi梦想的巨大障碍。
- 2增长担忧：尽管Nutanix第四季度业绩强劲，但其订阅销售指标疲软引发了投资者对未来增长持续性的担忧，导致股价下滑。
Q&A
Q: 为什么英伟达财报强劲，但大盘指数却回落了？
A: 这反映了市场的复杂性。英伟达的利好消息确实在短期内提振了整个市场，但投资者的注意力很快转移到了宏观经济层面。随后公布的PCE通胀数据虽然符合预期，但它提醒了所有人，美联储的利率政策仍然是影响市场走向的最关键因素。此外，在长周末假期前，许多投资者选择卖出股票锁定利润，这种获利了结的行为也给大盘带来了下行压力。简单说，单一公司的重大利好，不足以完全抵消宏观经济的不确定性和市场短期的交易行为。