AI与大科技供应链：从芯片到电力，实物需求上行
AI训练与数据中心扩张，正同时拉动半导体、网络设备与电力基础设施；苹果的投资与新品节奏也在重塑供应链。
- 苹果CEO蒂姆·库克刚刚带来利好消息，Broadcom投资者欢呼：苹果未来四年追加1000亿美元美国制造投入，供应商博通受益于其在AI数据中心网络与加速相关器件的地位。估值不低，但产业链需求支撑长期增长。
- 苹果九月“震撼发布”会，7款新品全揭秘：iPhone 17系列与新Watch、AirPods上新，有望带动关键零部件与代工需求；苹果启动三年硬件转型路线，强化生态与AI落地。
- 引擎助力AI：康明斯意想不到的增长引擎：二季度超预期，AI驱动的数据中心电力系统成新增长点；传统发动机业务有周期与关税风险，短期或有回撤，长期结构性机会明确。
- 预测：这只人工智能（AI）半导体股票将在2028年加入英伟达、微软、苹果、谷歌和亚马逊的2万亿美元俱乐部。（提示：不是博通）：台积电凭借先进制程与AI代工订单，AI相关收入预计高速增长、估值相对克制，被看好在数年内跻身超大市值行列。
- 想要接触AI却不被炒作迷惑？这只股票绝对值得买入：Dominion Energy坐拥北弗吉尼亚数据中心集群，AI推升用电需求；现金流稳、股息较高，是AI用电侧的稳健受益标的。
央行与贸易政策不确定性：利率路径与成本结构的双重变量
美联储独立性与贸易规则变动，正在左右市场对利率、通胀与企业成本的定价。
- 美联储在投票平局时会怎么做？目前尚不明确，而英格兰银行本月则不得不打破僵局。：理事变动或致FOMC投票陷入平局，若出现僵局，利率大概率维持不变；9月会议成员构成仍不确定，市场对降息预期分歧加大。
- “我们不能忽视这一点”：资深投资者Rebecca Patterson警告特朗普可能损害美联储独立性：削弱独立性或短期利好市场，但长期恐抬升通胀、压低美元与资产估值，外资流入承压。
- 特朗普掌控美联储董事会到底意味着什么：若行政部门更深介入货币与监管政策，或动摇美联储公信力并引发市场波动。
- “系统震荡新变局”：免税额度取消，美国人购买力缩水：800美元以下跨境包裹免税取消，鞋服等价涨或达15%-25%；关税收入增加，但执法与系统改造带来摩擦成本。
- 特朗普贸易策略“支柱”骤然面临失守，或需退还高达1590亿美元关税收入大部分款项：上诉法院裁定部分广泛征税越权，或触发退税与政策不确定性；政府将上诉至最高法院。
企业法律、监管与信用风险：科技、平台与出行的不同考验
法律诉讼与监管博弈正在重塑企业风险边界，也直接影响成本结构与现金流。
- 特斯拉律师请求法官撤销2.43亿美元判决，称提及埃隆·马斯克误导陪审团：致命车祸案判决被指误导陪审团；自动驾驶法律风险与监管不确定性持续，品牌与成本端承压。
- 埃隆·马斯克的 xAI 起诉前员工，指控其将商业机密泄露给 OpenAI：涉Grok相关机密与股权交易，诉求禁止入职竞争对手；AI人才与知识产权争夺升级。
- 加文·纽森与Uber和Lyft达成协议，被称为加州历史上“私营部门集体谈判最大规模扩展”：允许网约车司机组建工会并集体谈判，同时下调保险要求以控制票价；平台劳资结构与合规成本将重估。
- Spirit Airlines 再次申请破产，空乘工会警告“做好一切可能情况的准备”：二次破产保护，负债约24亿美元、现金流为负，拟裁员与出售资产；短期运营维持，持续经营能力存疑。