AI与云软件
云与网络安全公司普遍超预期并上调指引，AI成增长主线，但估值与执行仍是考验
- Snowflake业务飞速增长，股价前景强劲：Q2收入同比+31%，净留存率125%，上调全年指引。AI与多云数据平台带动大客户与产品收入增长，机构持股高支撑股价。
- Elastic Cloud 收入飙升百分之二十：Q1营收+20%，上调全年收入与EPS指引。生成式AI与安全业务拉动，云端大客户加速渗透。
- Autodesk 第二季度业绩超预期，股价看涨：Q2营收+17%，自由现金流强劲并上调全年展望。强调AI融入核心平台、效率与回购并行。
- SentinelOne第二季度财报：营收与每股收益超预期，年度经常性收入突破10亿美元，公司上调AI增长预期：Q2收入+22%，ARR破10亿美元，上调全年收入。扩张生成式AI安全版图并推进收购。
- CrowdStrike 分析师强调网络安全平台的长期优势：收入与ARR超预期，多家机构维持买入但下调目标价。管理层预计下半年ARR增速回升，云与身份安全驱动中长期。
半导体与AI硬件
AI硬件链条分化：英伟达高增长进入敏感期，Marvell与戴尔受益AI服务器；台积电受事件与地缘扰动，中国替代加速
- 英伟达增长强劲，投资者却未尽欢：Q2营收与毛利率超预期，但数据中心略低顶级预期、对华销售不确定，股价回落。管理层仍看好十年万亿级AI投入。
- Marvell 财年第二季度收入暴涨58%：数据中心与AI订单推动营收与EPS双双大增；聚焦定制芯片与XPU，预计下季持续高景气。
- 戴尔财年第二季度收入飙升19%：AI服务器出货激增带动ISG收入+44%，全年收入与AI服务器指引上调。
- 台积电：股价为何今日下跌？：2nm技术泄密案件与对英伟达中国业务的担忧施压股价，突显供应链与地缘不确定性。
- 英伟达中国竞争对手营收暴涨4300%，芯片厂商财报显示未向中国销售H20芯片：寒武纪上半年业绩暴增，本土替代加速；在出口限制下，中国厂商加快追赶AI芯片。
零售与消费
美妆与硬折扣领跑，耐用品承压；估值高企者受压更明显
- Ulta Beauty 第二季度销售额飙升百分之九：营收+9.3%、可比+6.7%，上调全年销售与利润指引，电商与国际扩张发力。
- Dollar General 第二季度销售额增长百分之五：净销售+5.1%、同店+2.8%，上调全年指引。毛利率改善，门店与即时配送持续扩张。
- 为何Best Buy股价周四暴跌：Q2超预期但维持全年指引，关税不确定性与耐用品需求谨慎，股价回落。
- Costco遭遇评级下调、死亡交叉及内部抛售：基本面稳健但估值承压，技术面转弱、管理层减持，机构态度趋谨慎。
能源
蓝筹油气靠分红与回购稳住回报，贸易流向变化继续重塑原油格局
- 雪佛龙股票展望：股息增长应对通胀：连续38年增息与高额回购；布局低碳项目，分析师整体偏正面但分歧上升。
- 原油：尽管征收关税，印度炼油商仍加大俄罗斯原油采购力度：印度9月俄油进口拟增10%—20%，折价与供应变化主导采购，贸易格局继续调整。
宏观与市场
股指创新高但估值抬升，企业投资韧性为政策路径提供支撑与掣肘
- 标普500指数正式突破6500点新高，但投资者别太得意忘形：标普市盈率升至近20年高位，盈利增速放缓与宏观风险并存，回调风险上升。
- 美国第二季度企业投资强于预期：GDP细项上修显示投资韧性，联储据此评估后续降息节奏与幅度。