美联储独立性与市场
特朗普试图罢免联储理事引发制度之争，法律与市场影响交织
- 特朗普加码“炮轰”美联储：罢免理事，酝酿大换血：特朗普宣布解雇联储理事丽莎·库克并施压降息，市场担忧美联储独立性受损，长端收益率上行。若人事重塑成功，利率路径或更鸽派。
- 特朗普解雇库克案或将闹上最高法院：法律对“因故罢免”界定模糊，案件大概率上最高院。若总统对联储人事获得更大掌控，货币政策框架或被改写。
英伟达：财报大考与“物理AI”扩张
AI周期高度分化，财报能否续写高增长，机器人平台拓展新边界
- Nvidia迎来大考：AI泡沫疑云与中国变数，全球市场屏息以待财报：市场预计营收同比+53%，但出口管制与“AI泡沫”担忧加大不确定性。财报将左右科技板块风险偏好。
- Nvidia 3500美元“AI大脑”或将开启黄仁勋口中的AI终极阶段：Jetson Thor面向机器人与边缘计算，指向从云端到实体场景的落地，新增长曲线有望打开制造、物流、医疗应用。
云软件财报密集来袭
关键SaaS公司普遍超预期并上调指引，AI与大客户扩张成主线
- MongoDB财报大超预期，股价飙升，业绩指引上调：营收同比+24%，EPS超预期并上调全年收入与利润，Atlas占比提升，客户数近6万。
- Okta第二季度财报超预期：营收与每股收益双双超标，网络安全公司上调2026财年预期：收入+13%，订阅与现金流强劲，上调全年营收与EPS，引导稳健。
- Box二季度业绩超预期，AI强劲助推股价上涨：收入+9%，RPO与现金流改善，上调全年指引；AI驱动的内容管理加速渗透。
- nCino第二财季营收同比大增12%：订阅收入+15%，运营利润率提升，AI“银行顾问”落地提速并上调全年指引。
能源与电力：分红与算力需求双驱
高分红预期与AI带动的用电增长，重塑板块估值与资本开支
- Petrobras：为何投资者押注高额分红：期权成交暴增，市场押注特别股息；二季现金流与利润强劲，若派息落地有望修复政治折价。
- Southern Company：从核能风险到AI红利：获批760亿美元扩容计划，满足数据中心用电激增；股息稳、波动低，成长与防御兼备。
通信与电信
频谱资产与AI龙头共振，推动赛道与相关ETF受捧
- EchoStar股价今日为何大涨？：AT&T拟230亿美元收购其3.45GHz与600MHz频谱，改善EchoStar财务并助力AT&T 5G扩容。
- Alphabet股价创历史新高，通信类ETF有望迎来大爆发：AI与云业务强劲带动Alphabet新高，多只通信服务ETF受益于高权重配置与资金流入。
汽车与电动车
成长与风险并存：特斯拉走强、法律风险上升
- 特斯拉两个月来最佳表现，这背后意味着什么：股价+6%创两月最佳，技术面转强；降息预期与自动驾驶前景提振情绪，但共识评级仍偏谨慎。
- 马斯克的特斯拉因2019年自动驾驶致命事故本可赔付六千万美元，如今却需赔偿两亿四千三百万美元：拒绝和解后判赔2.43亿美元，自动驾驶法律风险上行；公司拟上诉，或影响后续相关案件与监管走向。
医疗与监管
医药龙头创新提速，医保巨头监管压力上升，板块呈结构性分化
- 美国司法部刑事调查扩大至Optum Rx，UnitedHealth股价应声下跌：刑事调查指向PBM业务与账单行为，公司称合规；股价承压、年内累计大跌。
- 市场风向转变，这只医疗ETF领跑全场：防御性回归，医疗ETF近月领跑；机构增配、成分股（如联合健康等）反弹带动表现。
金融产品与ETF创新
另类资产下沉与期权收益策略扩容，公募渠道加速普及
- BlackRock和高盛如何将华尔街最火爆的资产类别引入401(k)：私募股权、私募信贷等通过目标日期基金等形态进入退休账户，提升长期回报与分散，但流动性与费用需权衡。
- Shelton Capital 推出 SEPI ETF，押注期权收益大爆发：主动型备兑策略扩容，与JEPI、JEPQ同台竞争，为投资者提供现金流与波动对冲工具。
零售与平台
零售分化延续，沃尔玛加码AI与全球化推动平台增长
- 零售风云榜：二季度财报后的赢家与输家：家得宝受降息预期提振，TJX上调指引；Target份额被挤压下调预期，股价承压。
- 沃尔玛借力AI与全球化布局，驱动平台业务增长：上线AI卖家工具、扩展次日达与跨境供给，电商与全渠道持续放量，上调2026财年盈利预期。
金融科技与消费信贷
利率拐点在望，消费分期与线上银行估值再定价
- Klarna上市估值大缩水，BNPL模式脆弱性暴露：目标估值较峰值大幅压缩，亏损扩大但美国增长强劲；若降息落地，资金成本改善或助扩张。
- SoFi Technologies被低估？PEG比率暗示分析师落后一步：股价年内大涨、盈利超预期与空头回补推动重估；若降息带动按揭需求，业绩弹性可期。
国防与军工
政府与产业更紧耦合，军工链迎结构性机会
- 特朗普政府考虑入股洛克希德·马丁、Palantir等国防承包商：参考英特尔持股案例，政府可能被动参股头部军工，提高供应链安全；板块情绪转强。
- 三大工业巨头迎来军工驱动新增长：贝克休斯、GE航空、卡特彼勒在防务与能源韧性需求中受益，设备与服务双轮驱动。
中概股观察
基本面与估值错配带来修复机会，龙头逻辑各有侧重
- 4位分析师解读PDD Holdings：你需要了解的关键信息：目标价上调、财务结构稳健，全球化与高效运营支撑增长。
- 这三只中国股票或成增长定时炸弹：百度（自动驾驶/机器人出租车）、阿里（云与数据中心）、拼多多（消费韧性）被指低估，具备中长期修复空间。