宏观与央行
降息预期升温与政治干预交织，风险情绪回落，美股承压，黄金受捧
- 摩根士丹利预计美联储将于九月开始降息，鲍威尔杰克逊霍尔表态成转折点——预计宽松政策将持续到2026年：预计9月先降25个基点，之后持续降息，终端利率至2.75%-3.00%。多家华尔街机构转向同调，理由是增长放缓与就业转弱。
- 史无前例：特朗普出手干预美联储：特朗普试图罢免美联储理事丽莎·库克，冲击央行独立性，或加大市场不确定性并影响政策沟通。
- 道指大跌超300点：投资者情绪转冷，恐慌指数仍处“贪婪”区：美股普跌，必选消费、医疗和公用事业走弱，能源与通信逆势。宏观数据偏软，市场评估降息节奏与经济韧性。
AI与英伟达财报窗口
英伟达财报即将落地，AI链条迎来“真金白银”检验，指数波动或放大
- Nvidia财报即将考验华尔街对AI热潮的信心：股价年内涨逾30%，市场高度押注数据中心与AI需求，财报与指引将左右AI情绪与大盘。
- 英伟达财报来袭：纳斯达克100蓄势待发：市场预期营收约460亿美元，技术面显示上行通道，指引与对华销售展望为关键。
- 8月27日，Nvidia股价或迎来催化剂大事件：关注毛利率变化、对中国市场最新进展及AI需求延续度，管理层电话会成信息密集点。
半导体与政策博弈
产业与政策深度交织：政府“押注”与企业策略分化，供应链中国因素仍关键
- 特朗普押注英特尔，豪赌“国家队”风险：政府持股英特尔9.9%引发“选国家冠军”争议，或扭曲竞争与资本配置，长期影响未明。
- Kevin O'Leary吐槽英特尔早该“拆了卖零件”：怒批特朗普110亿美元投资决策：称纳税资金不应托底落后者，质疑产业政策有效性；英特尔基本面与竞争压力仍大。
- 黄仁勋调侃魏哲家“还请不请吃饭”，Nvidia与TSMC两大掌门人共话中国专属AI芯片博弈：英伟达为中国市场定制B30A，台积电产能与先进封装支撑AI供给链，海外产能布局与成本成焦点。
贸易与平台监管
关税与数字监管再起波澜，跨境电商与供应链承压亦有缓和信号
- 特朗普扬言对中国加征百分之二百关税，北京紧急派遣顶级贸易谈判代表赴华盛顿：若中国限制稀土磁铁出口，美国或征收200%关税。稀土磁铁对制造业关键，谈判或重启。
- 特朗普威胁将对针对美国科技公司的数字税进行报复：拟以关税、签证限制反制欧盟数字服务监管，科技监管与贸易摩擦交织。
- Temu恢复中国直邮美国，得益于特朗普达成暂时协议：临时降关税使跨境电商直邮恢复，平台加大投放抢份额，显示缓和迹象。
科技平台与反垄断博弈
大厂生态位之争升级：AI接入与内容转播费成新的“攻防线”
- 马斯克旗下xAI与X起诉苹果和OpenAI，索赔数十亿美元，称ChatGPT合作是“两大垄断巨头联手”的闹剧：指控苹果端侧优先集成ChatGPT构成排他性，凸显AI入口与分发控制权之争。
- YouTube TV数百万用户或将失去Fox频道，因转播费僵局与流媒体成本飙升：Alphabet与福克斯就转播费谈判胶着，或影响用户留存与平台利润率。
航空与制造
大单提振产业链与就业，股权调整冲击车企估值
- 波音与大韩航空签下史上最大订单，特朗普力挺美企促成103架飞机大单：总额362亿美元，涵盖787/777/737；配套GE发动机协议137亿美元，带动美制造业与就业。
- 奔驰清仓持股，日产股价大跳水：戴姆勒退出日产持股背景下，日产推进扭亏转型，短线股价承压。
资本市场与指数变动
权重与成分调整影响资金流向，交易所产品与新赛道引发关注
- 盈透证券因纳入标普500指数股价大涨：IBKR将加入标普500，取代Walgreens，纳指盘后拉升，指数被动资金或带来增量买盘。
- Robinhood再度无缘标普500，Cathie Wood的Ark Invest看好体育与金融融合带来巨大机遇：标普落选致股价承压；公司押注受CFTC监管的赛事合约，新业务模式待验证。
能源与大宗商品
模型与现实脱节，油市更紧；金价受政策不确定性与美元波动支撑
- 原油市场：模型预测为何屡屡失灵：实际需求与供给风险被低估，物理市场更紧，价格对地缘与供应扰动高度敏感。
- 黄金企稳，投资者权衡美联储不确定性、技术信号与获利回吐：政治与政策不确定性抬升避险需求，技术位上看向3400-3500美元区间。
电动车与全球竞争
中国成本与规模优势凸显，美国本土产业面临政策与成本挑战
- 中国电动车价格已低于燃油车，美国三大车企每辆车仍贵出约1.4万美元：中国依托供应链与竞争实现电动车“平价反攻”，美企承压且政策掣肘，关税阻挡难补效率差。
- 比亚迪股票为何成了热议焦点？：比亚迪凭垂直整合与海外扩张提升份额，但面临全球竞争与地缘风险，长期策略与成本控制是胜负手。