得益于人工智能（AI）领域对内存芯片的强劲需求，以及与芯片巨头英伟达 (Nvidia) 的独家供应协议，SK海力士 (SK hynix) 首次超越三星电子 (Samsung Electronics)，成为全球 DRAM 市场的新领导者。这一变化结束了三星长达三十多年的市场主导地位，标志着内存芯片行业格局的重大转变。
市场格局的颠覆
在过去三十多年里，三星电子首次失去了全球第一大 DRAM 制造商的宝座。
- 三星电子市场份额：在2025年上半年，其 DRAM 市场份额从2024年底的 41.5% 大幅下滑至 32.7%。这是自1999年公司开始公布该数据以来的最大降幅。
- SK海力士市场份额：同期，其市场份额从 33.4% 攀升至 36.3%，成功实现了对三星的超越。
这一转变的核心驱动力是高带宽内存（HBM），一种因 AI 应用需求激增而备受追捧的堆叠式 DRAM 产品。
HBM：决定胜负的关键
HBM 的销售表现直接影响了公司整体的 DRAM 市场份额，而这正是两家公司命运逆转的关键所在。
- SK海力士的优势：作为英伟达的独家供应商，SK海力士充分受益于由 ChatGPT 引发的生成式 AI 热潮。自2024年3月向英伟达交付 HBM3E 以来，SK海力士一直保持着其顶级供应商的地位。
- 三星的挑战：尽管三星也向 AMD 和 Broadcom 供应 HBM3E，但至今未能进入市场主导者英伟达的供应链。
根据 Counterpoint Research 的数据，今年第一季度，HBM 业务贡献了 SK海力士 DRAM 营业利润的 54%。
强劲的美国市场表现
SK海力士的崛起很大程度上得益于其在美国市场的卓越表现，这背后是与美国科技巨头的紧密合作。
- 其美国子公司 SK hynix America 在今年上半年的销售额达到了 24.7万亿韩元，与去年同期的 12.2万亿韩元相比，增长了103%。
- 这一激增主要由英伟达的需求所驱动，凸显了双方合作的重要性。
投资者情绪的变化
市场的变化也直接反映在了投资者的情绪上。今年上半年，SK海力士的散户股东基础增长了 21.3%，超过了三星的 18.9%。分析师认为，这表明投资者对 SK海力士在 HBM 市场的主导地位充满信心。
“HBM的合同量是内存市场前景中最重要的因素。即使竞争加剧，预计SK海力士在短期内仍将保持其优势。” — SK证券分析师 Han Dong-hee
三星的应对策略
面对挑战，三星表示将在下半年专注于盈利能力，并通过多样化的 DRAM 产品组合来寻求扩大市场份额。公司的计划包括：
- 积极响应高容量 AI 服务器的趋势。
- 重点推广 HBM、高容量 DDR5 以及用于服务器的 LPDDR5x 等产品。