每日财经摘要-08-21-早报

宏观与市场

关税与通胀风险抬头，降息预期降温，科技股承压

• 美联储分歧加剧，会议纪要显示对关税、通胀和就业市场忧心忡忡：多数官员认为降息为时尚早；两位理事罕见投票反对维持利率不变，强调关税带来的通胀不确定性与就业放缓风险。市场聚焦鲍威尔在杰克逊霍尔的指引。
• 美股科技板块大跌：Altman警告AI泡沫，MIT研究质疑行业炒作：报告称95%企业尚未从生成式AI获利，叠加高估值与降息预期降温，AI相关权重股集体回调。

芯片与AI

政策与资本重塑板块格局：英特尔成“战略资产”，英伟达押注机器人新曲线

• 特朗普或推动政府入股Intel百分之十：最新进展一览：拟将补助转为持股，政府或成大股东之一；英特尔获政策与资本双重支撑，但也引发稀释与监管担忧。
• 软银联手美国？英特尔双重利好对半导体ETF意味着什么：若英特尔兑现增长，多只持仓权重较高的半导体ETF将受益；同时，代工与AI芯片竞争仍是不确定因素。
• 英伟达：机器人浪潮来袭，提前布局股票正当时：机器人产业预计高增，英伟达推出新一代AI专用GPU并受益生态扩张；分析师整体看多，但也提醒估值与替代标的风险。

零售与家居建材

分化加剧：Target承压，Lowe’s与Home Depot稳中有进，折扣零售龙头上调指引

• 目标：2025年恐难翻身，跌势或将延续：业绩改善有限、份额流失；内部人接任CEO引发市场质疑，利润率与指引偏谨慎。
• Lowe’s业绩强劲，收购带来利润压力：Q2超预期并加码88亿美元收购FBM，强化专业客户业务；短期盈利承压，长期增量可期。
• 业绩未达预期，Home Depot股价因前景信心上涨：同店销售回暖、全年指引不变，新店扩张推进；估值与股息对长线资金有吸引力。
• TJX第二财季营收增长百分之7：同店增长4%与利润率提升带动上调全年业绩，库存备货迎接旺季。

工业与能源

运输与核能走强：铁路龙头创高，核能板块“强者恒强”

• 这只铁路股势如破竹，冲上历史新高：CSX受益网络规模与稳健财务，盈利超预期、股息持续提升，年内涨幅逾36%。
• 核能行业第二季度财报：谁赚了，谁亏了：Constellation与Oklo表现突出；NuScale获设计审批但财报承压，板块景气度维持高位。

电动车与新型航空

特斯拉技术面转强，eVTOL龙头里程碑频现，军工订单成新支点

• 特斯拉突破旗形整理，牛市新一轮行情蓄势待发：技术面指向上行，关键阻力在350美元；基本面利润率企稳与预期分歧共存。
• Archer Aviation空头回补，做空信心动摇：载人长距离测试与专利/产能收购推进商业化与国防布局，流动性充裕，目标价空间被上调。

消费品

能量饮料龙头继续提速，国际化与回购托底

• Monster能量满格：股价还能继续狂飙吗？：Q2收入与EPS创高、毛利率改善，国际贡献突出并持续回购；估值已反映近端增长，长期新曲线仍待验证。

医疗与ETF

龙头医械优化组合，ETF产品线“去ESG、强总回报”并行

• 分析师称美敦力有望继续推进资产剥离：营收与EPS超预期，增长委员会统筹并购与潜在分拆，外部股东推动聚焦高回报板块。
• 摩根大通推出JOYT ETF，期权溢价策略助力总回报：延续“股权溢价”体系，溢价再投资以提净回报，定位低波动低贝塔。
• 特朗普“反ESG”风暴来袭，摩根大通无奈砍掉两只基金：两只气候主题ETF退市，行业“去ESG化”延续，资金偏好流动性更强、范围更广的产品。