每日财经摘要-08-20-早报
芯片与半导体：资本入场与竞品突围，板块波动加剧
软银入股与政府潜在参股抬升英特尔预期；AI专用芯片对GPU形成实质挑战，生态正重塑。
- 英特尔大涨近7%，软银斥资20亿美元入股：软银拟以约23美元/股投入约20亿美元，持股约2%，刺激股价放量上行。市场押注政策与资本共振助推英特尔转型与产能布局。
- 白宫称美国正洽谈收购英特尔百分之10股份：美国政府讨论参股英特尔，意在保障本土半导体制造与供应链安全，或重塑行业竞争与财政补贴框架。
- Nvidia王座不保？Dylan Patel称：如果对外销售，Google TPU和Amazon Trainium有望超越GPU：云巨头加码自研AI芯片，若外售将对英伟达通用GPU形成性能/成本双压，AI算力市场或转向“定制化+规模化”的双轨。
网络安全与AI基础设施：业绩兑现，需求与产能双轮驱动
安全与算力设备受AI投入拉动，龙头业绩与指引稳健，行业上行周期延续。
- Palo Alto Networks强势上攻！年底有望再创新高：Q4超预期，下一代安全ARR高增，现金流与资产负债表健康；AI驱动安全需求与订阅业务支撑中期增长。
- 超级云厂商加码投资，Super Micro Computer股价有望腾飞：云巨头年内超6000亿美元AI基建投入，SMCI受益于液冷与高效服务器方案，盈利弹性与机构持仓回升。
供应链与关税：制造回流与多元化降低不确定性
科技硬件加速本土化与“中印双轨”布局，关税扰动被对冲。
- 关税影响微乎其微，Palo Alto Networks 成唯一“纯正网络安全公司”实现美国制造转型：供应链迁回德州，大幅降低关税风险并提升规模效率；季度收入与利润均超预期。
- 苹果印度生产里程碑，有望为业绩抵御关税冲击添底气：iPhone 17全系列在印生产落地，分散对中方依赖；尽管关税带来短期成本，产能转移与本土投资对冲冲击。
AI资本与估值：热钱涌入与回报预期并存
融资与CapEx高企，长期逻辑稳固；短期估值与落地速度存分歧。
- Databricks估值飙至千亿美元，融资热潮引投资者蜂拥而至：新一轮融资后估值跃升至千亿美元级，计划加码AI产品与并购；与Snowflake竞争加剧，晚期私募延长成趋势。
- 华尔街不怕AI泡沫，Sam Altman却坐立难安：资本市场普遍看好AI长期周期，巨头持续扩表投入；对短期“泡沫/估值过热”争议升温。
- 摩根士丹利称，AI革命每年将为标普500企业节省近1万亿美元预算——主要源于智能代理和机器人取代人工岗位：测算显示AI可带来高比例成本节省与利润抬升，行业影响分化，推广周期仍需数年。
零售：家装需求结构变化，龙头指引稳健
高利率抑制大单项目，小单客单与刚需支撑收入，龙头维持年度指引。
- 家得宝二季度小幅失利后股价稳住涨幅：营收与EPS小幅低于预期，但同店销售录得近两年最佳增速并维持全年指引，技术面偏强。
- 高利率阴影难散，经济担忧加剧，Home Depot称顾客纷纷推迟大型家装项目：大额翻修延后，小额现金项目占比提升；收入略低于预期但股价走强，显示基本面韧性。
医疗器械：龙头增长提速，股东回报预期改善
产品线放量与治理优化并进，年度盈利指引上调。
- 美敦力：收益型投资者迎来更健康的机遇：Q1超预期并上调全年EPS指引，糖尿病与心血管业务高增；机构与激进投资者增持，目标价上修。
航空航天：订单与预期改善，复苏交易升温
基本面仍在修复，市场提前定价盈利反转与交付改善。
- 波音：华尔街热炒股王者归来：股价突破关键区间，机构增持与新订单支撑；市场预期2026年起盈利转正，估值消化中。
贵金属：价强利厚，龙头上调分红
金银价高位运行带动现金流改善，股东回报上调强化配置吸引力。
- 这3只飙涨的黄金白银股刚刚宣布分红上调：潘美银、安格鲁黄金与Triple Flag均上调股息；银价弹性与油价回落改善利润结构，现金流创高。
新兴市场支付：高增长与指引上修带来重估
基本面加速与外部评级上调共振，关注持续执行与大客户拓展。
- DLocal业绩超预期并上调指引，股价暴涨百分之43：TPV同比+53%，收入与EBITDA高增，自由现金流大幅提升；全年指引上调，汇丰升至“买入”。