在2025年第二季度，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司展现了一系列引人注目的操作。尽管减持了价值约40亿美元的苹果公司股票，但苹果依然是其最大的单一投资。巴菲特同时高度赞扬苹果CEO蒂姆·库克，称其为公司创造了巨大价值。与此同时，伯克希尔进行了多元化布局，斥资39亿美元买入12只股票，其中包括对医疗巨头联合健康、以及被视为“AI基础设施”概念股的钢铁公司纽柯（Nucor）的重大新投资。公司还清仓了T-Mobile的头寸。这些操作的背后，是伯克希尔创纪录的3440亿美元现金储备，显示出其在当前市场环境下的谨慎态度和对特定领域价值的精准判断。
要点
- 1减持苹果但仍重仓：出售了约40亿美元的苹果股票，持股比例下降6.7%，但苹果仍占其股票投资组合的近40%。
- 2积极布局新领域：投资39亿美元于12只股票，新开了包括联合健康集团、纽柯钢铁在内的三个仓位，显示出对医疗和工业基础设施领域的看好。
- 3现金为王：伯克希尔的现金储备膨胀至创纪录的3440亿美元，表明公司在当前估值水平下寻找合适投资标的时持谨慎态度。
- 4仓位调整：完全清仓了价值超过10亿美元的电信公司T-Mobile的股票，同时披露了对纽柯钢铁的“神秘”买入，将其定位为AI热潮的间接受益者。
视角
关于苹果
减持苹果更像是风险管理和利润兑现，而非看空。巴菲特公开表示，蒂姆·库克为伯克希尔带来的收益比他自己还多，并称苹果是“我所知的世界上最好的企业”。这表明他对苹果的基本面和领导层依然充满信心。
关于联合健康
对联合健康集团的投资被视为一笔典型的巴菲特式交易。该公司业务稳健，现金流强劲，且在考虑增长前景后估值具有吸引力。尽管面临医疗成本上升等短期挑战，但其长期价值被看好。
关于纽柯钢铁
投资纽柯钢铁显示了伯克希尔对美国本土工业和新兴趋势的兴趣。作为数据中心钢材部件的供应商，纽柯被视为AI基础设施建设的受益者。这是一种通过传统行业投资新科技趋势的巧妙策略。
综合来看，巴菲特的最新举动描绘了一幅复杂而审慎的投资图景。他既在估值高位兑现部分利润，又在自己看好的领域果断下注，同时手握巨额现金等待更好的时机。