AI与大科技
AI资本开支持续升温、政策边际放松，但基础设施融资与硬件落地分化
- Nvidia股东迎来特朗普与华尔街双重利好：白宫同意向中国销售降级版Hopper并抽成15%，对Blackwell持开放态度。云巨头AI投入超预期，华尔街预期英伟达盈利年复合增速约43%，当前估值被认为可接受。
- OpenAI员工拟向软银等投资者出售60亿美元股份：二级交易拟按5000亿美元估值进行，另有400亿美元新一轮融资按3000亿美元估值推进。公司预计2024年营收从37亿美元跃升至127亿美元，持续加码基础设施投入。
- CoreWeave股价大跳水，这波下跌是抄底良机吗？：Q2营收12.1亿美元、上调全年指引，但负自由现金流、112亿美元高债务与巨额资本开支带来压力。需求强劲但盈利路径不清，风险偏高。
- AI新品能否助力苹果股价再创新高？：苹果押注AI智能家居硬件以寻找新增量。硬件放缓、关税与中国市场竞争仍掣肘，估值不低，短期宜审慎。
宏观与估值
高估值与政策不确定性并存，防务与美股整体面临回撤风险
- 军工股再创新高，投资门槛水涨船高：行业平均市销率由1.4倍升至近2.8倍。地缘需求撑起景气，但高估值增加回撤风险，或跑输大盘。
- 美股预警重现互联网泡沫旧景，历史暗示标普500接下来或将这样走：“七巨头”权重与估值抬升，CAPE达37.8，高于长期均值。历史上高估值常对应1–3年回调，建议提高安全边际与现金比重。
- 特朗普称关税足以偿还国债，实际恐怕连边都沾不上：关税收入不足以覆盖月度利息，难以实质性降低债务。市场对财政可持续性仍存疑。
- 中国加大对海外投资的税务打击力度：为增收缓压，北京加强对跨境投资与交易合规审查，富裕人群重估资产与交易安排。
分红与价值
现金流与估值修复为主线，降息预期与行业错位提供窗口
- 现在最值得买入的分红之王是哪一只？：可口可乐连续63年增息，全球品牌与新兴市场支撑增长，毛利率改善。估值稳健，股息具吸引力。
- UPS对决Whirlpool：两只高分红股大跳水，但只有一只是抄底良机：惠而浦主动降息以稳健可持续，或受益于关税对海外竞争者的抑制；UPS股息承诺强但自由现金流承压，贸易摩擦不利业务量。
- Realty Income股票一年后会涨到哪？：股价较2020年高点回撤近30%，但资产与股息持续扩张。若9月降息落地，估值与融资成本改善或带动复苏。
- 巴菲特神秘持仓曝光，华尔街大跌眼镜：伯克希尔斥资约16亿美元买入联合健康。医疗成本担忧致股价腰斩，Optum业务增长强，符合价值修复逻辑。
金融科技与支付
利率下行与风控能力分化，增长质量为关键
- 现在买入PayPal股票，能让你实现财富自由吗？：受eBay脱钩与竞争压力影响增长降速，推进BNPL、加密与合作提效。估值低但高增长时代已过，回报预期趋稳。
- 金融科技双雄对决：Upstart PK SoFi Technologies：Upstart依托AI风控在降息周期受益明显，增速更快；SoFi受学贷与高利率拖累放缓，复苏仍需时间。
加密资产
ETF化提升进入门槛的同时，主题催化驱动波动加大
- 手握500美元？这两款加密货币值得长期持有：通过现货ETF低成本配置比特币与以太坊（70/30），获取核心资产敞口与更高流动性，适合长期持有。
- XRP今年能否冲上5美元？：年内大涨后，现货ETF预期构成催化；但乐观预测偏炒作，走势仍受比特币与整体加密周期影响，需谨慎。