宏观与政策
通胀回升与关税扰动推升成本，AI投入支撑增长预期
- 七月生产者通胀飙升，特朗普关税成“背锅侠”：PPI环比+0.9%、同比达3.3%，服务与商品价格齐升；关税上调正向终端传导，市场仍押注9月小幅降息。
- AI投资助力GDP增长百分之0.5，“七巨头”引领股市风向：上半年AI相关资本开支对GDP贡献约0.5个百分点，标普年内涨约10%，盈利超预期面广，科技权重空前集中。
大科技与AI产业链
巨额资本开支与政策松动共振，本土制造与AI基础设施加速落地
- 半导体板块持续受关注，AI巨资投入与中美交易点燃增长预期：科技巨头拟在2025-2026年投入逾2.5万亿美元于AI基础设施；英伟达、AMD获准以“收益分成”向中国出口定制AI芯片，行业景气延续。
- 今日股市：白宫考虑战略入股，英特尔股价大涨：政府酝酿对英特尔俄亥俄工厂直接财务支持，强化美国产能与供应链安全，英特尔领涨半导体。
- 美光科技业绩预期高企，市场共识超出官方指引：AI带动HBM需求强劲，分析师看好中长期增长与新高空间，但短期需消化高预期。
- 思科新任CFO上任，AI订单高达20亿美元：Q4营收147亿美元超预期，全年AI基础设施订单破20亿美元；聚焦网络、安全与主权AI场景，强调盈利性增长。
- Philippe Laffont旗下Coatue Management二季度加仓Oracle，增持Nvidia和Broadcom：继续加码AI算力与云生态，减持阿里与AMD，清仓超微，资金偏好向平台型与高壁垒标的集中。
- Palantir股价创历史新高，估值考验投资者信心：业绩与AIP需求强劲，但估值极高、政府合同依赖与股权激励成本为主要风险。
能源与电力
数据中心“缺电”催化核能与电网投资，太空核能打开新想象
- BWX Technologies大涨：太空梦想如何重塑核能股价值：NASA提出2030年前月球核反应堆设想，BWXT为潜在核心供应商，叠加业绩强劲，中长期增量预期升温。
- 数据中心点燃核能股新一轮牛市：AI数据中心用电推升基荷需求，Cameco/Oklo/NuScale受政策与订单预期驱动，行业进入结构性景气。
- AI专家访华归来震惊：美国电网太拉胯，竞赛或已提前落幕：中国电力冗余显著高于美国，利于AI与数据中心扩张；美国电网瓶颈或限制算力落地速度。
消费互联网与零售
高频场景争夺升级，配送与员工福利成竞争焦点
- 亚马逊多年苦追沃尔玛超市霸主地位，始终难以撼动；大规模同日送达购物服务或将改写格局：同日送达扩至千城以上并与生鲜整合，Prime订单门槛更低，冲击Instacart与沃尔玛在杂货领域的护城河。
- 沃尔玛曾被要求“自己承担关税”，如今为员工全年提供九折优惠，助力他们省钱吃饭：10%食品折扣覆盖95%常规品类，惠及160万员工，缓解通胀压力并稳住用工。
工业与材料
关税与成本扰动基本面，订单与产能规划决定穿越周期的确定性
- 迪尔股价大跌，或成长期抄底良机：下调全年指引，关税与钢价或侵蚀利润约7亿美元，需求放缓拖累短期，但运营与库存调整为反弹铺路。
- 世纪铝业：工业复苏的优质标的：受益铝关税提高与地区溢价走阔，重启Mt. Holly产能、推进低排放新厂并优化负债结构，政策与供给格局共振。
- Mercury Systems大涨百分之27：财报释放明确信号：Q4超预期、账单比1.25、积压订单创纪录，自由现金流与降杠杆改善，显示国防电子订单回暖。
医药与健康
龙头提价与全球扩张并进，肥胖药竞争加速
- 礼来将在英国上调Mounjaro价格，加码布局印度减肥药市场：英国最高剂量涨价约170%，并在印度推出新注射笔，持续与诺和诺德在全球市场正面竞争。
加密资产与交易所
机构化在提速，宏观波动放大币价弹性
- Peter Thiel加持的加密交易所Bullish上市表现如何？：首日暴涨近89%，主攻机构客群，衍生品与保证金业务放量，强调安全合规与盈利前景。
- 比特币创历史新高后因通胀担忧大跌百分之5：PPI超预期打压降息押注，BTC自12.41万美元回落，整体市值仍接近历史高位。
- 独家：前高盛高管加盟前Meta工程师创立的加密初创公司：前高盛数字资产负责人加入Mysten Labs任资本市场主管，传统金融人才加速流入链上基础设施。
资本与保险创新
资金流向与风控工具迭代，反映科技周期下的资产重配
- 巴菲特旗下伯克希尔二季度再度抛售苹果股份：在关税与监管不确定性下，继续减持大型科技，组合防御性增强。
- 为AI经济保驾护航：AI风险保险正成新赛道，预计2032年市场规模达47亿美元，与网络险定位不同，聚焦生成式AI相关风险转移。