受通胀数据好于预期及对美联储即将降息的强烈预期推动，美国股市大幅上涨，道琼斯指数飙升超过400点，市场情绪显著回暖。CNN恐惧与贪婪指数维持在“贪婪”区间，反映出投资者的乐观心态。与此同时，中国7月份的货币供应增长加速，企业存款增加，显示出经济活动回暖迹象，为全球市场注入了另一股流动性动力。尽管存在潜在的通胀和关税风险，但短期内，来自中美两国的充裕流动性正共同推动风险资产价格上涨，成为市场关注的焦点。
要点
- 1市场大幅上涨：道琼斯指数上涨超400点，标准普尔500指数创下历史新高，市场情绪积极。
- 2降息预期升温：市场普遍预期美联储将在9月降息，财政部长的言论甚至呼吁降息50个基点。
- 3中国流动性增强：中国7月M1货币供应增长加速，企业存款增加，表明经济活动正在复苏，为全球市场提供了额外的流动性。
- 4投资者情绪乐观：CNN恐惧与贪婪指数维持在“贪婪”区域，显示市场高度乐观，波动性指数（VIX）降至去年12月以来最低。
当前的市场动态由两个关键的宏观因素驱动：一个来自华盛顿的货币政策预期，另一个则来自北京日益增长的资金流动。这两个因素共同构成了一股强大的力量，正在短期内推高全球风险资产。
视角
美国市场视角
市场的上涨动力主要源于对美联储政策转向的押注。通胀数据虽未完全消除担忧，但足以让市场大胆预测9月份的降息。美国财政部长斯科特·贝森特更是火上浇油，呼吁开启一个包含150至175个基点的大幅降息周期，这种预期极大地刺激了对利率敏感的板块，如小盘股。
中国因素视角
中国的流动性故事同样重要。7月份M1货币供应量的增长，特别是企业活期存款的增加，是一个关键信号，表明企业正准备将资金用于扩张而非闲置。尽管存在资本管制，但大量资金仍通过贸易顺差等渠道“泄漏”到全球市场，为资产价格提供了支撑。