加密资产与政策催化
比特币创高位，政策与交易所动作叠加，资金加速入场
- 比特币飙破12万美元，特朗普总统签署行政命令允许加密货币纳入401(k)：行政令放宽退休账户配置限制，叠加通胀回落与降息预期，比特币创历史新高；产品上线提速，但波动与配置比例仍需克制。
- Cardano暴涨超百分之17，甩开比特币、以太坊，Grayscale ETF申请引爆市场：特拉华州文件显示ETF早期筹备迹象，官方未确认；交易量放大，情绪驱动显著。
- 彼得·蒂尔支持的Bullish上市首日大涨百分之11：新股大幅飙升，市值逼近百亿美元；拥有CoinDesk，叠加资本名人背书，交易所赛道再获关注。
- Cathie Wood火速出手，斥资1.72亿美元抄底Peter Thiel加持的Bullish新股，IPO首日大涨引关注：ARK两日扫货逾253万股，显示机构对加密基础设施资产的风险偏好回升。
- 亚洲市场加紧修订稳定币监管，投资者迎来新机遇？：新加坡、日本、韩国与香港推进法币锚定稳定币规则，或利好以太坊等链上结算与代币化资产的中长期采用。
半导体与AI基础设施
AI硬件需求强劲，产业链加速扩产，政策不确定性仍在
- 思科AI订单飙破20亿美元，CEO称“AI时代已占先机”，但关税不确定性影响前景展望：AI基础设施订单翻倍超目标，安全业务与新产品订单增长强；公司提示全球关税风险。
- AI服务器热潮助力营收创新高，苹果供应商富士康利润有望大涨百分之11：AI服务器拉动二季度业绩，墨西哥与德州扩产；警惕地缘与汇率波动。
- 应用材料财报前瞻：新商业机密诉讼下有望超预期？：上季EPS超预期、毛利稳健；中国销售面临下滑，AI芯片与先进封装有望对冲；关注指引与200美元技术位。
- Coherent 2025财年第四季度财报电话会议实录：全年营收+23%，数据中心与通信业务高增；启动6英寸InP产线、与苹果签多年VCSEL供货，剥离防务资产、降杠杆。
- 特斯拉CEO马斯克为Nvidia股东带来重磅利好：暂停自研Dojo，转向通用AI芯片路线，意味英伟达GPU需求延续。
- 特朗普与Nvidia和AMD出口协议遇阻：宪法明令禁止：财政部拟对对华芯片出口收取“分成”或违宪，半导体对华销售前景增添不确定性。
出行与航天
汽车与商业航天政策利好，龙头加速试点与扩张
- 科罗拉多Uber司机换电动车，福利最高可达2.15万美元——操作指南来了：州补贴叠加联邦抵免与里程奖励，最高优惠达2.15万美元；公司推进EV与自动驾驶生态。
- 特朗普放宽太空监管，助力马斯克SpaceX、贝索斯Blue Origin等企业腾飞：简化发射与重返监管、加速环评、设立新岗位，利好商业航天发射节奏与成本。
医疗与保险
行业龙头派息稳住预期，监管与基本面压力仍在
- UnitedHealth Group盘后上涨1.17%，季度分红2.21美元获批：维持派息节奏；受并购监管处置、业绩不及预期与低指引影响，股价年内承压。
宏观、市场与大宗商品
降息交易升温，欧美增长分化；油金分歧加大，关注九月窗口
- 道指大涨超400点：投资者情绪回暖，恐慌指数仍处“贪婪”区：美股齐涨，盈利超预期与降息预期支撑风偏。
- 9月降息：经验与规则的碰撞——美国7月CPI数据点评：核心通胀回升至3%上方，关税影响渐显；市场押注9月降息，高频规则仍存分歧。
- 贝莱德高管Rick Rieder称：这是“史上最佳投资环境”——巧的是，他正有望成为下任美联储主席：看好股债，主张尽快降息；亦提示关税通胀与就业放缓。
- 美国经济接下来面临一个流动性小问题？TAG重建将抽走4000亿美元：财政部重建现金账户或回收银行准备金、抬升短端利率，短期金融条件趋紧。
- 原油自食其果，跌落神坛：IEA再降需求增速预期、库存累积，EIA下调油价展望；供需失衡压制反弹。
- 黄金市场：多空双方九月激战一触即发：降息预期与地缘不确定性共振，金价在关键均线附近拉锯，留意支撑与突破位。
- 英国第二季度经济增速放缓至百分之0.3：增长放缓为秋季预算增添难度。
- 法国借贷成本逼近意大利，投资者忧心债务问题：相对融资成本上行，凸显财政风险再定价。
- 关税无感，这座美国城市的消费者依旧疯狂买买买：消费行为与预期脱节，内需韧性仍在。
机构与资本动向
资金风向：科技龙头获加仓，初创估值回调加剧，经纪平台高位波动
- 巴菲特门徒塞思·克拉曼旗下Baupost Group二季度加仓Alphabet和Dollar General：大幅增持谷歌与DG，并新建多只金融与支付相关仓位，维持高集中度。
- PitchBook数据显示，初创公司估值下调创十年新高：二季度“降轮”占比近16%，AI亦受波及；退出价值回升但回报有限。
- Robinhood：增长强劲，股价却有点“上头”：资产与账户数快速增长、收入多元化推进；高估值叠加技术面过热，短期回撤风险上升。
- dLocal财报大超预期，Q2业绩亮眼盘后股价暴涨百分之26：营收与支付总额大增并上调指引，跨境支付景气度延续。