比特币与以太坊市场观察：宏观顺风、投资新品与技术关口
近期，低于预期的美国消费者通胀数据显著提振了市场情绪，导致降息预期飙升，推动比特币和以太坊等主流加密货币价格普遍上涨。在此背景下，以太坊表现尤为抢眼，价格突破4600美元，市场份额达到九个月新高，分析师甚至预测其未来可能冲击6000美元。与此同时，比特币在12万美元关口附近遭遇阻力，面临形成“双顶”形态的技术挑战，但长期看涨趋势未变。市场也涌现出新的投资工具，如ProShares比特币ETF（BITO），它通过期货合约操作实现了惊人的年化收益率，为投资者提供了新的交易策略。整体而言，加密市场在宏观经济利好与内部技术发展的双重驱动下，展现出复杂的动态。
要点
- 1受通胀数据低于预期的影响，市场对美联储9月降息的概率预期升至94.3%，提振了加密货币等风险资产。
- 2以太坊（ETH）表现强劲，价格突破4600美元，市场主导地位升至九个月高点，分析师看好其价格冲击5200至6000美元。
- 3比特币（BTC）在12万美元上方的历史高点附近面临阻力，可能形成“双顶”技术形态，短期或有回调风险，但长期趋势依旧看涨。
- 4ProShares比特币ETF（BITO）通过比特币合约溢价，提供了高达69%的年化股息，成为一种高收益的波段交易工具。
当前市场情绪复杂，既有对宏观经济利好的乐观预期，也有对关键技术点位的谨慎观察。不同分析师和市场参与者从各自的角度解读了这些信号。
视角
Arthur Azizov, B2 Ventures 创始人
以太坊的前景依然乐观，具有明显的“看涨偏见”。他预测，今年或明年我们可能会看到ETH达到6000美元，关键在于守住3350美元的支撑位。
Ali Martinez, 加密货币分析师
在以太坊成功突破4300美元的障碍后，他预测其价格将进一步上涨至5241美元，呼应了市场的看涨情绪。
Investing.com 分析
将比特币视为对抗货币贬值的“数字黄金”，同时认为BITO这类ETF更适合作为波段交易工具，而非长期持有，旨在利用其价格动能和高额分红获利。
宏观经济背景
当前加密市场的上涨，与美国财政和货币政策的动向密切相关。美国正通过多种方式应对其高达36万亿美元的财政赤字，这些行为被市场解读为变相的“印钞”。
美联储每月悄悄购买高达250亿美元的国债，当国债拍卖需求不足时，美联储便介入吸收，这实际上是凭空创造货币，导致美元相对其他主要货币贬值。
此外，财政部大量发行两年期或更短的短期债务，而非传统的长期国债。这种策略减少了对外国买家的依赖，并间接促进了货币扩张，为比特币这类被视为对冲货币贬值的资产创造了有利环境。
技术走势分析
从技术图表上看，两大主流加密货币正处于关键时刻。比特币的上涨势头在123,000美元的历史高点附近暂停，卖方在此处形成有效防守，创造了形成“双顶”的可能性。这是一个潜在的看跌信号，如果价格跌破短期上升趋势线，可能会下探至118,000美元的支撑位。不过，中长期来看，市场普遍认为其基本面仍然支持继续上行，下一个主要目标是130,000美元。
另一方面，以太坊在经历了数月的盘整后，于8月迎来了强劲的上涨势头。价格果断突破4000美元大关，显示出需求方的强劲力量。这次突破为买家挑战接近5000美元的历史高点铺平了道路。短期内的回调可能会被视为入场机会，关键支撑位在4100美元附近。
Q&A
Q: 为什么说美国在“印钞”，这对加密货币有何影响？
A: 尽管官方措辞谨慎，但美联储通过购买国债为政府支出提供资金，本质上是创造新货币。同时，财政部侧重发行短期债务，也间接促进了货币扩张。这些行为削弱了美元的购买力，因此，像比特币这样供应量有限的“数字黄金”作为价值储存和对冲通胀的工具，吸引力随之增强。
Q: ProShares比特币ETF (BITO) 的高收益从何而来？它适合所有投资者吗？
A: BITO的高收益并非来自直接持有比特币，而是通过投资比特币期货合约并从中“收割”溢价（即期货价格高于现货价格时产生的收益）。这使其成为一个高分红的工具。然而，由于其价格随比特币波动剧烈，分析师普遍认为它更适合作为一种波段交易工具，用于捕捉短期趋势，而不是作为“买入并永久持有”的长期投资。投资者需警惕其价格大幅回撤的风险。