每日财经摘要-08-13-晚报

美股与降息预期

通胀降温叠加就业走弱，市场押注9月降息，美股与全球股市齐走强，风险偏好回升

• 标普500再创新高，通胀数据提振市场情绪，恐慌指数仍处“贪婪”区：核心通胀低于预期，标普再创高位，情绪指标位于“贪婪”区。
• “轻度滞胀”隐忧加剧：7月CPI显示核心通胀顽固，市场仍押注9月降息：核心CPI回升至3.1%，就业转弱令市场仍押注9月降息概率超90%。
• 市场自信九月降息已成定局，如今盯上“双降”：交易员博弈25或50个基点降息，9月降息概率达九成以上。
• 美股通胀数据提振信心，全球股市持续上涨：降息预期升温，全球股市联动上行。

美国债务与财政风险

联邦债务创纪录，利息负担走高，财政可持续性受压

• 美国国债飙破37万亿美元大关，提前数年刷新纪录：债务增速远超疫情前预测，利率与通胀风险上行，专家呼吁财政整顿。

回购潮与政策争议

巨额回购加速，监管与税负讨论升温，现金回馈与再投资取舍成焦点

• 马克·库班呼吁对美国天量股票回购征收亿万富翁税，乔治城大学教授警告美国或走向衰落与失败：预计2025年回购将破纪录，学界与投资界就征税与再投资激励展开争论。
• Uber 200亿美元回购或引领新风潮——这两只股票已抢先布局：Uber宣布相当于市值10%规模的回购，Roku与LSEG同现回购意愿，体现自由现金流改善。

科技与AI巨头：产品、人才与政策博弈

AI基础设施与生态加速，人才争夺激烈，贸易与监管变量增大不确定性

• OpenAI CEO Sam Altman公布GPT-5控制选项，用户强烈反对后为ChatGPT付费用户恢复GPT-4o：推出新模式与更长上下文，付费用户重获GPT-4o；拟推进新一轮融资，估值目标5000亿美元。
• AI大战升级，微软高薪挖角Meta精英：微软以高薪招募Meta关键AI人才，显示AI投入优先级与人才稀缺。
• 英特尔白宫重启：风雨过后见晴天：CEO与白宫会面缓解不确定性，强化《芯片法案》合作预期与本土制造定位。
• 特朗普推动Nvidia、AMD对华出口协议，市场稳定性或受冲击：传AI芯片对华出口以缴纳收入分成换许可，或损及贸易规则与供应链稳定。

电动车与“马斯克生态”

全球电动车分化加剧，特斯拉承压，比亚迪与欧系车企策略调整，马斯克相关公司多线博弈

• 欧洲、中国电动车销量激增——特斯拉失速，BYD在英国暴涨三倍：全球EV销量+21%，中国+40%，欧洲+30%；特斯拉在加州下滑，比亚迪在英大增。
• 马斯克560亿美元天价薪酬案十月将上诉特拉华州最高法院：特斯拉高额薪酬案进入上诉程序，公司拟定新期权激励并面临多起诉讼与销量压力。
• 马斯克Starlink直连手机通过乌克兰测试，全国卫星手机信号覆盖在望：直连手机技术测试成功，战区通信潜力提升，亦伴随替代方案与监管博弈。
• 奥迪员工要求德国岗位保障，才支持美国扩张：在关税压力下评估在美建厂，工会要求先确保本土就业与产能。

加密资产与支付

通胀降温与降息预期提振加密资产，稳定币与商户网络扩张加速

• 比特币因CPI低于预期大涨，以太坊、DOGE、XRP齐齐飙升：分析师看好ETH冲击六千美元：降息预期推升币价与交易量，加密总市值突破4万亿美元。
• CRCL盘后大跌百分之6，Circle CEO力挺“大帐篷”加密战略，支持Coinbase与Shopify合作：USDC生态与商户合作扩张，二级发行施压股价，收入与流通量持续增长。

亚洲互联网与内容平台

内容与电商平台借力IP与AI驱动增长，东南亚与全球化成主战场

• WEBTOON与迪士尼合作重磅官宣，股价盘后暴涨百分之40：引入漫威、星战等IP的垂直漫画，营收与盈利指引改善，现金充足无负债。
• Sea股价大涨近百分之20，Q2业绩强劲，CEO Forrest Li寻求新增长点：营收同比近+40%，净利倍增；电商与金融业务齐升，巴西成增长引擎。
• AI深度伪造泛滥，金融行业压力山大，部分公司新注册用户超七成竟是“假人”：蚂蚁国际以AI风控对抗欺诈，推出账户保护与风控平台，保障跨境支付安全。

能源与大宗商品

供需预期转向宽松，油价面临下行压力；贸易与关税重塑能源流向

• IEA警告：沙特增产，油市或现严重供过于求：需求预期下修叠加供给释放，库存累积风险上升。
• 美国原油产量见顶，油价或将大幅下跌：EIA预计油价至2026年或落至50美元附近，页岩油增速放缓。
• 石油贸易陷入特朗普全球关税战火：高关税推动供应链重组与成本上行，全球能源贸易摩擦加剧。

航空与反垄断、公司前瞻

航空联盟受反垄断审视，科技巨头财报看点集中在安全与数据业务，广告科技承压

• 达美航空与墨西哥航空寻求延长美墨反垄断联盟谈判期限，遭美国司法部反对：美方担忧联盟抑制竞争，航司协调冬季排班与监管博弈。
• 思科财报前瞻：收购Splunk对第四季度业绩影响几何：Splunk并表将强化安全业务，市场关注收入与利润率指引。
• The Trade Desk首席财务官离职，是危险信号吗？：营收增速放缓叠加管理层变动，引发市场对增长与估值的再评估。

国际贸易与政策

大国经贸摩擦与双边谈判并行，关税与协议预期牵动企业与市场

• 莫迪预计九月会晤特朗普，商讨贸易协议与关税：印美拟推动贸易协议、寻求关税缓和，目标2030年双边贸易达5000亿美元。