每日财经摘要-08-12-晚报

美中贸易与AI芯片出口新规

关税暂缓、芯片降配与“15%分成”并行，中国加强审查，半导体面临政策与估值双重风险

• 埃里安警告中美关税休战风险，特朗普称与习近平“关系非常好”——长期平静“远未有保障”：关税暂停延长缓解短期压力，但长期不确定性高。
• 特朗普签署行政命令，将对华高关税暂停延长90天——称与北京“相处得非常好”：10%关税保留，24%加征继续暂停90天。
• 中国对Nvidia H20芯片敲响安全警钟，特朗普推动收取百分之15营收分成：中国提醒敏感场景谨慎用H20；美方推动“降配+分成”换许可。
• 北京要求中国科技巨头说明采购Nvidia H20芯片的理由：监管问询阿里、字节等，对进口AI芯片使用场景从严。
• 库班称特朗普对Nvidia、AMD出口加税是沃伦、AOC、桑德斯该做的事——奥利里怒斥“勒索”：商界对“15%分成”看法分化，引发合规与宪法争议。
• CEO们怎么看Nvidia和AMD的中国出口协议：妙啊，这关税不用我们掏：部分企业认为有利于财政与本土制造，但担忧国家安全与国际信任。
• 半导体多头是否低估了关税风险？：行业基本面强，但关税与高估值叠加波动风险。

电动车：需求承压与政策托底

销量走弱与价格战并存，充电基础设施加速，自动驾驶与组织调整推进

• 特斯拉8月4日至10日在中国新增注册量达1.34万辆，7月销量同比下滑12%：中国与欧洲销量承压，市占仍具竞争力。
• 特斯拉7月再掀电动车降价潮，特朗普7500美元联邦补贴截止前销量飙升：行业促销加码，Q3销量或创新高。
• 特朗普政府官司后放行50亿美元电动车充电桩资金，简化各州审批流程：拨付与流程优化有望提速充电网络建设。
• 通用汽车欲重召前员工，力图重振Cruise自动驾驶项目——前特斯拉Autopilot负责人领衔：聚焦面向个人车辆的高阶自动驾驶，电动车与燃油并举。
• 特斯拉高管再出走，北美服务主管离职马斯克电动车巨头：管理层变动叠加全球销量下滑，运营承压。

宏观与市场

盈利上修与通胀不确定并存，全球贸易失衡延续，市场短线偏谨慎

• 标普500盈利预期上调创2021年以来新高：高管们为何如此看多？：近65%公司上调未来12个月EPS，乐观度回升。
• 道指下跌200点迎接通胀数据，投资者情绪回暖，恐慌指数仍处“贪婪”区：板块普跌，等待CPI与重磅会晤。
• CPI即将公布，通胀预期悬而未决：通胀互换与收益率曲线指向预期上行的考验。
• 中国贸易顺差飙至创纪录的1.2万亿美元，美方加征关税也挡不住，超越德国、日本历史新高：对美以外出口强劲，制造业顺差创新高。

银行与地产风险

地产对利率与税制高度敏感，香港商办风险集中度高，审慎加杠杆

• 汇丰警示香港商业地产贷款中有73%存风险：零售疲弱与办公需求走软拖累资产质量。
• 达利欧警告：2025年房地产投资面临利率风险与税收难题，“不是有效的投资策略”：房产流动性差、税负与利率上行风险不容忽视。

加密资产与资本市场

以太坊跑赢受资金推动，一级市场升温，比特币短线受宏观压制，应用场景扩围

• 以太坊年内涨幅反超比特币：老二逆袭背后有哪些推手？：ETF净流入与机构买盘推升ETH占比。
• 彼得·蒂尔支持的加密公司扩大IPO规模，冲刺近50亿美元估值：Bullish上调募资与定价，彰显一级市场热度。
• 比特币CPI公布前下挫，以太坊、DOGE齐跌：分析师称ETH是“最快的黑马”，目标直指一万美元：通胀数据前风险偏好回落，市场去杠杆。
• 贝索斯公司开放太空旅游支持比特币支付——教你如何预订火箭之旅：Shift4携手蓝色起源，拓展加密支付应用。

基础设施与关键产业

通信与资源获资金与政策支持，产业链本土化与卫星网络建设加速

• WOW！股价盘后飙涨近48%，DigitalBridge与Crestview达成15亿美元协议将宽带服务商私有化：数字基建基金联手收购，推进私有化与扩张。
• 苹果和特朗普五角大楼加持，稀土矿企MP Materials股价火爆：国防部入股与苹果扩约，助力稀土磁体国产化。
• AST SpaceMobile斩获8项美国政府合同，计划2026年前发射45至60颗卫星：政府订单增加，推进直连手机的太空移动网络。

大宗商品

黄金政策摇摆引发波动，油价技术面偏弱

• 黄金：特朗普拟将金条免于关税，或引发抛售潮：关税担忧缓解，金价短线承压，关注关键支撑位。
• 美国对瑞士金条加征关税，黄金市场迎来供应冲击：瑞士精炼金条被重分类征税，供应链与价格波动加剧。
• WTI原油技术面转空，六十美元关口隐现：技术形态走弱，需求预期与政策不确定压制油价。