保险公司为何担心世界即将变得无法承保

顶级保险公司警告，气候变化正迅速将世界推向一个临界点，届时为关键经济活动提供保险将变得不再可能。随着极端天气事件的加剧，保险损失的增长速度已远超全球经济增长，导致部分地区实际上无法投保。这不仅威胁到个人获得住房抵押贷款的能力，也对全球经济的稳定构成了根本性挑战，核心问题在于，若风险变得无法定价，支撑资本主义的金融安全网也将随之瓦解。

世界正变得无法投保

安联（Allianz）等全球主要保险公司的高管指出，全球气温正逼近一个关键阈值。一旦越过这个点，保险公司将无法再为抵押贷款和投资等金融服务提供保障。

在实际操作中，这意味着：

• 许多人将难以负担房屋保险。
• 由于房屋保险通常是获得抵押贷款的先决条件，买房将变得更加困难。
• 随着极端天气事件造成损失，“整个资产类别正在实时贬值”。

安联董事会成员君特·塔林格（Günther Thallinger）警告，日益恶化的气候危机似乎正在摧毁资本主义。保险是全球经济的隐形润滑剂，通过管理风险来促成投资和商业活动。如果这个机制失灵，后果将是系统性的。

日益扩大的“保障缺口”

目前，自然灾害造成的经济损失中，约有三分之二没有保险覆盖，这形成了一个巨大的“保障缺口”。这个缺口意味着灾难的财务负担最终落在了个人、企业和政府身上，而不是保险公司。

如果这个（未投保的）风险总量继续增长，我们将面临一个无法承受的社会状况，因为风险实在太大了。

随着风险的增加，保险公司将发现很难为某些资产定价或提供保险，投资者也将面临同样的困境。

气候临界点与适应的极限

根据联合国的预测，本世纪全球气温可能上升 2.6 至 3.1 摄氏度，这将给地球带来“灾难性”的后果。科学家反复强调，必须将全球平均气温升幅控制在 1.5 摄氏度以下，以避免气候危机最坏的情况。

超过这个阈值，所谓的“临界点”将变得更有可能出现，导致地球系统发生剧烈且不可逆转的变化。

塔林格指出，虽然我们可以通过投资基础设施来适应一定程度的气候变化，但这种适应能力是有极限的。

• 安联估计，自然灾害造成的经济损失成本通常是适应成本的 10 倍，这为投资预防措施提供了明确的经济理由。
• 然而，在升温 2.7 或 3 度的路径上，适应将变得“根本不可能”。

我们无法保护阿姆斯特丹免受三米的海平面上升影响。这根本做不到。

数据不会说谎

苏黎世保险集团（Zurich Insurance Group）的研究也描绘了一幅“惊人地黯淡”的前景。数据显示，在过去三十年中，全球保险损失的增长速度远快于全球经济。

• 从 1994 年到 2023 年，经通胀调整后的年均保险损失增长了 5.9%。
• 同期，全球年均 GDP 增长了 2.7%。

这意味着，相对于全球增长，保险损失的增速已经翻了一倍多。如果这一趋势持续下去，气候风险的保费将不得不大幅增加，这将影响个人和企业购买保险的能力，并可能对整个市场的运作产生影响。

不同的声音：这是一个价格问题

并非所有人都认为保险业会走向崩溃。德国再保险巨头慕尼黑再保险（Munich Re）的首席气候科学家托比亚斯·格林（Tobias Grimm）则认为，这更多的是一个价格问题。

世界会变得无法投保吗？我对此持保留态度。只要市场条件健康，我们能获得与风险相匹配的保费，我们仍有兴趣提供保险，而不是削减。

他补充说，真正的问题在于，我们仍在高风险地区开发房产。加州野火就是一个例子，许多建在洛杉矶郊区的豪宅首当其冲。解决方案在于：

• 鼓励采取防损措施。
• 重新思考土地使用管理方案。