科技巨头财报强劲，AI战略驱动增长
微软、Meta、Alphabet等科技巨头公布强劲季度财报，核心增长动力均指向人工智能（AI）和云计算业务。各公司纷纷宣布将继续加大对AI基础设施的资本投入，以巩固其市场领先地位。
- 微软财报大超预期，盘后市值飙升至4万亿美元：微软第四财季业绩远超预期，收入与利润均实现双位数增长，市值突破4万亿美元。其Azure云服务年收入已超750亿美元，同比增长39%，成为公司AI战略的核心。同时，英国监管机构指出微软可能利用其软件优势损害云计算市场的公平竞争。
- 扎克伯格公布AI新蓝图，Meta二季度业绩超预期股价飙升：Meta第二季度营收和利润均大幅增长，日活跃用户达35亿。公司正大力投入构建超级智能，并计划在2026年为超千亿美元的AI基础设施项目引入外部融资，以应对激增的算力需求。
- 有望跻身3万亿美元俱乐部，这只势不可挡的股票或将与Nvidia、Microsoft、Apple比肩：Alphabet第二季度财报稳健，谷歌搜索和云业务均实现强劲增长，AI产品用户激增。公司计划在印度投资60亿美元建设亚洲最大数据中心，并持续加大对AI和云业务的投入，其市值有望冲击3万亿美元。
- Spotify订阅用户暴涨难掩广告困境：分析师观点：Spotify第二季度业绩未能达到市场预期，主要因广告业务疲软，导致多家分析机构下调其目标价。尽管如此，公司订阅用户数增长强劲，市场仍看好其长期潜力。
半导体行业竞争与业绩分化
AI热潮持续推动半导体行业变革，Marvell等公司受益于AI芯片需求实现逆袭，而三星等传统巨头则面临盈利压力。同时，Arm计划自研芯片，或将加剧与Nvidia等客户的竞争。
- Marvell如何逆袭，从被做空到一飞冲天：Marvell Technology凭借AI数据中心产品的强劲需求，初步业绩超预期，股价强势反弹。市场对其与微软的定制芯片合作充满信心，公司目标到2028年占据20%的定制AI芯片市场份额。
- Arm Holdings欲自研芯片，AI热潮下或将直面Nvidia竞争？：为应对AI计算需求的增长，Arm计划从IP授权模式转向开发芯片组件和“全端解决方案”，可能进入芯片制造领域，这将使其与Nvidia等现有客户形成直接竞争。
- 三星芯片利润暴跌94%——AI需求、特斯拉合作、HBM3E量产成下半年翻身希望，特朗普对韩国加征百分之15关税：受外部限制和库存调整影响，三星电子第二季度半导体部门利润同比暴跌93.8%。公司预计下半年在AI需求的推动下业务将复苏，并将重点扩大HBM3E等高性能产品销售。
- 黄仁勋套现3900万美元，NVDA股价2025年飙涨30%：英伟达CEO黄仁勋通过预设交易计划出售了部分股票，套现约3916万美元。此次减持为常规操作，发生于公司市值突破4.3万亿美元之际，黄仁勋仍是最大个人股东。
- Lam Research盘前大跌超百分之5，发生了什么？：尽管Lam Research第二季度业绩强劲，但由于对第三季度的收入和盈利增长预期持平，市场反应谨慎，导致其股价盘前下跌。
- 西部数据股价大涨，云业务强劲推动第四季度营收和每股收益超预期：西部数据第四季度收入和每股收益均超预期，主要得益于云业务的强劲增长，公司对下一季度的展望也高于市场预期，推动股价上涨。
美国经济政策与全球贸易局势
美联储维持利率不变，但内部出现分歧，主席鲍威尔表态偏鹰派。同时，特朗普政府的关税政策持续搅动全球市场，对印度、韩国及铜等商品加征关税，引发市场剧烈波动。
- 美联储按兵不动，特朗普催降息未果：鲍威尔“比预期更鹰派”，经济学家称“历史性”分歧引关注：美联储将基准利率维持在4.25%-4.50%不变，主席鲍威尔暗示短期内利率可能维持高位。会议决议出现两票反对，显示联储内部分歧加剧。
- 特朗普宣布对韩国商品加征百分之十五关税：特朗普政府宣布对韩国商品加征15%关税，同时表示新的贸易协议将包含3500亿美元的投资，并降低对汽车征收的关税。
- 特朗普冷落“铁哥们”印度，转身与死对头巴基斯坦签下“巨额石油储备”贸易协议：美国宣布将对印度出口商品征收高额关税，因其购买俄罗斯能源。同时，美国与巴基斯坦达成石油储备开发协议，加剧了地缘政治和能源市场的复杂性。
- 从高光到暴跌：特朗普引发铜市大跳水：因特朗普政府宣布对铜制品征收50%关税，但不包括精炼铜，导致Comex铜价在数分钟内暴跌近20%，创下历史最大单日跌幅，市场经历剧烈波动。
- 中国7月制造业活动收缩超预期——已连续四个月下滑：中国7月官方制造业PMI降至49.3，连续第四个月处于收缩区间，主要受恶劣天气及中美贸易紧张局势影响，反映出经济增长放缓的压力。
- 五个关键判断——从投资视角极简解读政治局会议：7月中国政治局会议显示，货币政策宽松阶段或已结束，未来将更注重结构性支持和发挥存量政策效应，强调巩固资本市场向好势头，并推动市场化改革以优化竞争秩序。
加密货币市场动态与监管展望
美联储的鹰派立场给加密货币市场带来短期回调压力，但市场情绪依然乐观。与此同时，稳定币市场的集中度引发监管关注，而Robinhood等平台则积极探索股权代币化等新机遇。
- 比特币以太坊横盘，DOGE下跌，美联储主席鲍威尔鹰派表态利率，分析师称回调只是暂时，BTC新高可期：受美联储主席鹰派言论影响，主要加密货币出现回调，但分析师认为调整为短期现象，市场对未来走势仍持乐观态度。
- 华尔街策略师Tom Lee豪掷2.5亿美元押注这款加密货币将暴涨（提示：不是比特币）：基金策略创始人汤姆·李看好以太坊的增长潜力，其公司已购入价值21亿美元的以太坊，并认为其在稳定币市场的核心地位使其价值被严重低估。
- Vlad Tenev称Robinhood正与美国监管机构合作，力推“代币化股票”新机遇，淡化对加密货币价格影响：Robinhood CEO看好股权代币化前景，认为通过区块链技术将现实世界资产代币化是重要机遇，公司正与监管机构合作推动相关法规改革。
- Tether（USDT）和USDC稳坐稳定币市场头把交椅，投资者该担心“二龙戏珠”风险吗？：Tether和USDC占据稳定币市场90%的份额，其高度集中的格局引发了对系统性风险的担忧。美国拟推行新法案，要求稳定币全额现金支持并加强审计，以分散风险。
重点公司动态与市场热点
特斯拉在欧洲市场面临销量下滑的挑战，但其Robotaxi服务在美国持续扩张。支付巨头Visa业绩超预期但指引保守。此外，UnitedHealth则因业绩不佳和监管调查陷入困境。
- 特斯拉欧洲停售Model X和Model S，销量下滑成主因：由于销量不佳，特斯拉已停止在欧洲接受Model S和Model X的新订单，其在欧洲和美国加州的整体销量均出现下滑。与此同时，特斯拉在旧金山湾区正式启动了其Robotaxi服务。
- Visa财报超预期，市场为何还是慌了？：Visa第三季度收入和利润均超预期，显示出消费者支出的韧性。然而，公司对下一季度的保守增长指引引发市场担忧，导致其股价在盘后下跌。
- UnitedHealth Group不仅业绩“翻车”，还闹出更大篓子：美国最大医疗公司联合健康集团（UHG）连续两季财报远低预期，股价暴跌，市值蒸发超3300亿美元。公司同时面临司法部的刑事和民事调查，CEO承认存在深层问题，预计需多年才能恢复。
- Figma或成“超乎想象的梗股”，马斯克X产品负责人Nikita Bier发出警告：设计平台Figma即将在纽交所上市，IPO定价为每股33美元。该平台拥有强大的客户基础和营收增长，市场预测其可能因高关注度成为新的“meme股”。
- Palantir势头强劲，但现在还值得入手吗？：Palantir凭借其领先的AI平台和政府业务，股价在过去一年大幅上涨，并持续实现GAAP盈利。但其极高的估值也引发了市场对其可持续性的担忧，导致股价波动剧烈。
- 辉瑞（PFE）五年后会走向何方？：辉瑞计划未来五年将战略重心转向肿瘤药物，通过研发和收购来补充产品线，以应对专利到期带来的挑战。公司预计将实现适度增长，并继续维持稳定的高额分红。