每日财经摘要-07-26-早报

人工智能引领科技浪潮，资本支出竞赛加剧

人工智能（AI）正以前所未有的势头重塑科技行业，从芯片制造到企业应用，AI驱动的强劲需求推动了相关公司业绩飙升和资本支出的新一轮竞赛。科技巨头纷纷加大对AI基础设施的投入，但市场也对部分公司的高估值和战略滞后表示担忧。

• AI资本开支：科技圈的新军备竞赛？：科技巨头正通过大规模资本支出竞逐AI领导地位，2025年“七大巨头”资本支出预计超3200亿美元，谷歌、微软、亚马逊凭借各自优势成为长期看好的投资标的。
• ServiceNow：AI投资第二波浪潮来袭：公司二季度业绩超预期，订阅收入和大客户合同显著增长，并上调了业绩指引，显示AI投资正进入新阶段。
• 300亿美元季度：TSMC爆棚AI需求透露了什么信号：台积电二季度营收和利润大幅增长，主要受益于3纳米和5纳米AI芯片的强劲需求，显示出其在全球AI芯片代工市场的巨大增长潜力。
• Super Micro Computer成交量异动，重大利好将至？：因Meta扩展数据中心及美国AI基建投资计划，公司液冷技术需求激增，交易量和机构买盘活跃，盈利预期显著提升。
• 英特尔逆袭有戏，二季度业绩亮眼：英特尔二季度营收超预期，数据中心与AI业务增长4%，成本削减初见成效，预计三季度毛利率将大幅提升，转型战略得到验证。
• CrowdStrike获Gartner力挺，估值却高处不胜寒：公司凭借AI驱动的威胁检测技术连续六年被Gartner评为行业领导者，业绩增长强劲，但高达839倍的市盈率使估值偏高，市场建议谨慎观望。
• 12位金融分析师眼中的Palantir Technologies深度解析：公司营收同比增长39.34%，财务状况健康，分析师普遍上调目标价，反映对其数据分析软件和AI平台未来增长潜力的信心。
• 苹果若不发力生成式AI，恐将面临生死危机：分析师警告，苹果在生成式AI领域战略滞后，面临投资者压力和人才流失风险，若不加快布局，可能影响其高估值和市场地位。
• 沃尔玛大刀阔斧引入AI，有望提升效率、利润率与市场竞争力：沃尔玛正整合AI工具为四个“超级代理”，以简化客户、员工、工程师和供应商的体验，旨在通过AI变革公司运营，提升市场竞争力。
• 量子淘金热：推动量子概念股飙升的幕后推手：量子计算行业因技术和商业突破正从实验室走向商业化，D-Wave、Rigetti和Quantum Computing Inc.等公司凭借各自的技术进展和商业合同，赢得了投资者关注。
• Uber重金押注Robotaxi，投资者必看要点：优步宣布与Lucid及Nuro达成合作，计划投资数亿美元部署自动驾驶出租车队，旨在从平台商转型为运营商，以应对特斯拉和Waymo的竞争。

企业财报喜忧参半，行业表现显著分化

第二季度财报季揭示了不同行业的迥异表现。医疗健康、部分科技及金融服务公司业绩强劲，上调全年预期；而基础材料、部分工业和消费品公司则因成本上升、需求疲软及关税问题面临盈利压力。

• 吉利德新获批HIV预防药有望为未来营收添数十亿美元：FDA批准其长效HIV预防药Yeztugo，分析师预计该药将为公司带来数十亿美元的销售增长，显著提升未来业绩。
• 礼来早期阿尔茨海默症新药获欧盟药监机构专家组推荐批准：其阿尔茨海默病药物donanemab获欧洲药品管理局积极评价，有望在欧盟获批，该药能显著减缓认知衰退并有望降低治疗成本。
• 爱德华生命科学Q2业绩超预期，分析师纷纷上调业绩预期：公司第二季度业绩及销售额均超预期，并上调2025财年销售指引，多元化产品组合助力持续增长。
• Labcorp二季度业绩超预期，分析师纷纷上调目标价：公司第二季度业绩强劲，上调全年盈利和销售指引，通过创新测试和技术驱动实现增长。
• HCA Healthcare瞄准760亿美元营收，利润增长势头强劲：二季度收入及每股收益均超预期，公司上调2025年全年盈利和收入指引。
• Blackstone二季度财报超预期，分析师纷纷上调目标价：黑石集团第二季度财报超预期，管理资产总额突破1.2万亿美元创行业新高，私募财富、信贷保险等业务广泛增长。
• Freeport-McMoRan业绩超预期，有望再创新高：受益于铜金价格上涨和需求增长，公司第二季度业绩超预期，作为美国主要铜生产商，未来盈利空间巨大。
• 联合太平洋业绩逆袭，第二季度运营表现亮眼：公司第二季度运营和财务均实现加速增长，运营效率创行业最佳，分析师普遍上调目标价。
• Coursera前景向好，股价应声上涨：在线学习平台Coursera第二季度业绩超预期，收入同比增长加速，并上调全年收入预期，股价上涨逾32%。
• 道指分析师下调预期，二季度业绩不及预期：陶氏公司第二季度亏损远超预期，营收同比下降7%，公司将季度股息削减50%，多家分析师下调其目标价。
• 关税阴云笼罩，Carter’s投资者忧心忡忡：Carter’s第二季度利润率收缩，并警示新关税将对利润产生重大影响，公司已暂停2025财年业绩指引。
• Charter营收超预期股价仍下跌——移动业务增长难挡宽带和视频用户流失：尽管营收略超预期，但Charter Communications的宽带和视频用户持续流失，导致每股收益低于预期，股价下跌。

加密市场持续演进，机构化趋势明显

加密货币市场正从传统的四年减半周期转向由机构参与和监管明朗化驱动的长期增长阶段。企业和基金正加速将比特币、以太坊等加密资产纳入其资产负债表，反映出市场日益成熟。

• 比特币减半周期？Bitwise高管Matt Hougan称已不再关键：Bitwise高管认为，受现货ETF、监管明朗和机构参与推动，加密市场已进入多年度持续增长阶段，传统的四年周期已经结束。
• Strategy公司将IPO规模从5亿美元提升至25亿美元：还有哪些公司在买比特币？：Strategy公司大幅提升募资规模，主要用于购买比特币，巩固其全球最大公开交易比特币库藏公司的地位。
• 为何上市公司纷纷囤积ETH、XRP、SOL、BNB，而不只盯着比特币？：越来越多上市公司开始多元化配置加密资产，将以太坊、Solana等多种代币纳入财务储备，反映出企业对数字货币的认可度提升。
• 全球第二大加密货币一个月暴涨65%，背后五大推手揭秘：以太坊近期因ETF资金净流入、上市公司增持以及其在DeFi和稳定币领域的主导地位而表现强劲。
• 预测：Solana五年内市值将达5000亿美元：凭借高性能、低费用和快速增长的生态系统，Solana吸引了大量用户和开发者，分析师预测其ETF获批将助推市值大幅增长。
• MARA Holdings发售10亿美元可转债股价下挫，分析师上调评级助力稳盘：比特币挖矿巨头MARA宣布发行最多10亿美元可转债，资金将用于回购旧债、购买更多比特币及战略投资。

宏观经济与市场展望

贸易政策不确定性、高企的市场估值和降温的房地产市场共同构成了复杂的宏观背景。在此环境下，黄金等避险资产受到追捧，而市场对主要股指的集中度风险也日益警惕。

• 股市一举突破巴菲特最看重的风险警戒线：美国股市总市值占GDP比例达到212%，创历史新高，触及“巴菲特指标”的警戒线，显示市场可能存在过热和泡沫风险。
• 标普500“高度集中”，Apollo经济学家警告：最佳AI投资未必在“七巨头”：经济学家警告，标普500指数过度依赖少数科技巨头，增加了投资风险，投资者应避免盲目追捧，需谨慎选择AI相关股票。
• 派珀·桑德勒警告：“特朗普的贸易协议涉嫌违法，预计最迟2026年6月将被最高法院驳回”：投资银行报告指出，特朗普政府的贸易关税和双边协议可能超越国会授权，面临法律挑战，或导致未来美国贸易政策不稳定。
• 大众抛出百亿美元投资橄榄枝，欲与特朗普会面换取关税豁免：为应对美国高额关税，大众集团计划在美国投资至少100亿美元，以寻求关税减免，凸显了贸易政策对跨国企业的巨大影响。
• 美国楼市陷入冰封期——房价再降也难打动观望买家：美国6月新房销售和房价同比下降，库存增加，市场因高房价和高利率而降温，正从卖方市场转向买方市场。
• 黄金有望再创新高，关税风险与美元走弱或持续至第三季度：受美国关税政策、地缘政治紧张及经济不确定性推动，黄金价格创下历史新高，作为避险资产的吸引力持续增强。