每日财经摘要-07-25-晚报

宏观经济与政策动向

全球经济焦点转向贸易谈判与央行政策，同时美国巨额债务风险引发关注。特朗普政府在与日本等国贸易谈判上取得进展，并持续向美联储施压；欧洲央行则因贸易不确定性暂停降息，而中美地缘政治博弈延伸至科技领域。

• 达利欧警告：若不削减赤字，经济恐遭“心脏病发作”，建议重拾1991-1998年财政纪律：桥水基金创始人达利欧警告，美国近37万亿美元的国家债务可能引发“经济心脏病发作”，呼吁决策者恢复1990年代的财政纪律以控制赤字。
• 特朗普称没必要炒掉鲍威尔，但仍施压美联储主席降息和25亿美元翻新计划：我真希望他能降息：特朗普在访问美联储总部时，公开敦促主席鲍威尔大幅降息，并批评美联储的翻修工程成本过高，但表示暂无解雇鲍威尔的计划。
• 特朗普对日贸易协议成美国人“隐形税”——经济学家直言：美国车企受益希望渺茫，丰田本田股价却大涨：经济学家指出，美日新贸易协议将日本进口关税从2%升至15%，实际上增加了美国消费者的税负，且对美国车企进入日本市场作用有限。
• Howard Lutnick称TikTok若北京不同意交出控制权将“彻底消失”：不能让中国掌控一亿美国用户手机：美国商务部长表示，除非字节跳动将TikTok的算法和技术控制权交由美国，否则该应用将在美国面临全面禁令。
• 特朗普关税悬而未决，欧央行按下降息暂停键：欧洲央行维持利率不变，暂停了此前的连续降息周期，主要原因是美国关税威胁等贸易争端带来了经济不确定性。
• 税收经济剪刀差：几点产业观察：报告指出，中国税收收入增速低于名义GDP增速，主要受价格下行及产业结构调整影响，其中新能源汽车、房地产和科技创新相关的结构性减税是重要原因。

科技巨头与AI浪潮

人工智能竞赛全面升级，从芯片战略、人才争夺到商业化应用均进入白热化阶段。英特尔进行战略收缩，而英伟达的市场地位引发高层关注。同时，Meta与OpenAI的人才战凸显了行业对顶尖专家的极度渴求。

• 英特尔计划2026年大幅削减资本支出：CEO谭仲良称“按需造、适时投，拒绝无谓烧钱”：英特尔宣布将大幅削减资本支出并进行大规模裁员，转向以市场需求为导向的投资策略，以应对财务压力和激烈的市场竞争。
• 扎克伯格“黑手党式”挖人引爆AI人才大战，Sam Altman霸气回应：放马过来：Meta斥巨资并提供高达2000万美元的年薪，从OpenAI、谷歌等公司大举挖角顶尖AI人才，引发硅谷激烈的人才争夺战。
• 特朗普曾想拆分Nvidia，直到他知道黄仁勋是谁：特朗普透露曾考虑拆分AI芯片巨头英伟达，但在了解其CEO黄仁勋及公司的关键市场地位后，放弃了这一想法。
• Scott Bessent警告：台积电亚利桑那州400亿美元工厂或仅能满足美国7%芯片需求——将延误归咎于建筑检查员和繁琐审批：美国财长警告，台积电亚利桑那州晶圆厂因当地监管障碍建设缓慢，建成后或仅能满足美国约7%的芯片需求，呼吁简化审批流程。
• 谷歌Willow芯片与IonQ 10.8亿美元收购助推量子计算商业化，报告预测主流落地在即：谷歌推出新芯片，IonQ完成量子计算史上最大收购，标志着量子计算正加速迈向商业化，吸引了各大科技巨头加大投入。
• 4只有望让你暴富的人工智能（AI）股票：报告分析指出，英伟达、台积电、Digital Realty和亚马逊等AI基础设施领域的龙头企业，凭借其核心技术和市场地位，具备强劲的长期增长潜力。

企业财报与并购动态

企业财报季表现分化，科技与金融行业释放积极信号，IBM、可口可乐等上调业绩指引。备受关注的派拉蒙与Skydance合并案终获监管批准，而亚马逊创始人贝索斯在财报前再度大额套现。

• 监管机构批准派拉蒙与Skydance高达80亿美元的巨额合并：美国联邦通信委员会(FCC)正式批准了派拉蒙与Skydance价值80亿美元的合并交易，为这家媒体巨头的未来重塑铺平了道路。
• 贝索斯套现15亿美元亚马逊股票，二季度财报前还要继续卖：亚马逊创始人杰夫·贝索斯在公司二季度财报发布前，通过预设的交易计划出售了价值15亿美元的股票，其频繁减持引发市场关注。
• IBM因AI与Red Hat业绩上调预期：得益于AI业务和Red Hat软件的强劲增长，IBM上调了全年自由现金流预期，并预计软件收入将实现近两位数增长。
• 可口可乐上调2025年利润预期：尽管面临销量下滑和汇率不利影响，可口可乐凭借有效的市场策略和成本控制，上调了全年每股收益增长预期。
• C3.ai股价今日为何暴跌：人工智能公司C3.ai的创始人兼CEO汤姆·西贝尔因健康原因宣布辞职，导致公司股价当日大跌超过10%。

加密货币市场观察

加密市场在机构兴趣增加和宏观因素影响下持续波动。企业通过资本运作增持比特币，而部分早期持有者和创始人则选择抛售，市场资金在比特币和以太坊等主流资产间流动。

• Michael Saylor加码比特币布局：优先股发行规模从5亿美元暴涨至20亿美元：Michael Saylor旗下公司Strategy Inc.将其优先股发行规模扩大至20亿美元，计划将募集资金用于收购更多比特币，进一步强化其比特币持仓。
• 亿万富翁抛售Nvidia股票，转投华尔街专家看好有望暴涨8,595%的BlackRock ETF：对冲基金亿万富翁Ken Griffin和Steven Cohen在减持英伟达股票的同时，大幅增持了贝莱德的iShares比特币信托，显示机构资金正转向加密资产。
• XRP大跌近百分之2.5，Ripple联合创始人转出1.5亿美元代币——分析师称：“他在砸盘”：与Ripple联合创始人相关的钱包在一周内转出价值约1.55亿美元的XRP，引发市场对其抛售的猜测，导致XRP价格大幅回调。
• 比特币涨势过猛迎关键考验：ETF资金外流与资本转向成隐忧：比特币近期面临回调压力，技术面显示关键支撑位正受考验。机构ETF资金流出，同时资本有转向以太坊等山寨币的迹象。

市场分析与投资策略

市场情绪复杂，投资者在追逐AI热点的同时，也对私募信贷等领域的潜在风险保持警惕。方舟投资等机构的调仓行为反映了对不同板块前景的判断，而分析师则持续关注高估值股票的风险和价值股的投资机会。

• 新加坡GIC对私募信贷发出谨慎信号：新加坡主权财富基金GIC对快速增长的私募信贷市场发出警告，指出该领域的回报率正在下降，且缺乏应对经济衰退的经验。
• Cathie Wood抄底特斯拉：Ark趁比特币狂热抛售加密股，豪掷4370万美元加仓电动车：方舟投资近期大举买入约4370万美元的特斯拉股票，同时减持了Coinbase等加密相关股票，显示其投资策略的动态调整。
• 业绩上涨也别碰Verizon，这背后有原因：分析指出，尽管Verizon二季度业绩向好，但其近1460亿美元的巨额债务和高昂的利息支出构成重大风险，投资者应保持谨慎。
• 三只便宜到不容错过的股票：分析认为，电信巨头Verizon、零售商Target以及伯克希尔哈撒韦因其稳定的股息、被低估的复苏潜力或多元化的稳健业务，在当前价位具备投资吸引力。
• 华尔街银行出招加码放贷，抢滩对冲基金热潮：摩根士丹利与黑石集团的交易表明，华尔街银行正通过信用风险转移等方式，将业务扩展至风险更高的资产领域，以服务于对冲基金等客户。