Alphabet是"七巨头"中最被低估的股票吗？市盈率仅20倍

Alphabet 公司公布了强劲的第二季度财报，其收入和盈利均显著增长并超出市场预期，主要得益于其搜索、YouTube 广告和云业务的全面推动。尽管公司计划大幅增加资本支出以投资于人工智能和数据中心，这可能对短期利润构成压力，但分析师们仍普遍上调其目标股价。目前，该股票的市盈率约为20倍，是“七巨头”科技股中估值最低的。

强劲的季度财务表现

Alphabet 第二季度的业绩全面超出预期，显示出稳健的增长势头。

    • 总收入: 同比增长 14%，达到 964 亿美元，高于预期的 940 亿美元。
    • 净利润: 同比增长 19%，达到 282 亿美元。
    • 每股收益: 同比增长 22%，达到 2.31 美元，轻松超过预期的 2.18 美元。

核心业务全面增长

公司的增长动力来自于其所有关键业务部门，尤其是在广告和云服务领域。

  • Google 服务部门:

      • 总收入增长 12%，达到 825 亿美元。
      • 其中，Google 搜索 收入增长 12%，达到 542 亿美元。
      • YouTube 广告 收入激增 13%，达到 98 亿美元。

  • Google Cloud (云业务):

      • 收入大幅增长 32%，达到 136 亿美元。
      • 营业利润更是飙升 142%，达到 28.3 亿美元，显示出其盈利能力的显著提升。

“我们度过了一个出色的季度，公司整体实现了强劲增长。我们正引领人工智能的前沿，并以惊人的速度推出产品。人工智能正积极影响着业务的每个部分，推动了强劲的发展势头。” —— Alphabet CEO Sundar Pichai

未来展望：增加投资与潜在压力

为了满足云产品和服务的强劲需求，Alphabet 计划大幅增加资本支出。

    • 公司将全年的资本支出预算从 750 亿美元上调至 850 亿美元。
    • 这些支出将主要用于服务器和数据中心建设，以支持人工智能的发展。

然而，公司首席财务官（CFO）提醒，增加的资本支出可能会给公司的利润带来压力。折旧费用的增长速度预计将加快，同时公司计划在关键领域增加招聘，加上新 Pixel 系列产品的发布，都将影响未来的费用支出。

市场观点与估值

财报发布后，多家投行上调了 Alphabet 的目标股价，包括摩根士丹利、奥本海默和美国银行。

    • Alphabet 的中位数目标价为 每股 210 美元，意味着约 7% 的潜在回报。
    • 最引人注目的是，该股票是“七巨头”中最便宜的，其市盈率仅为 20倍。