在美日、美欧贸易协议取得进展的乐观情绪推动下，美国股市大幅上涨，但市场情绪依然复杂。科技巨头 Alphabet 因其强劲的财报和对 AI 的未来投资而股价上涨，而特斯拉则因汽车销售下滑业绩不及预期。展望未来，市场普遍预计美联储在7月不会降息，但可能在9月开启降息周期，同时高盛预测美国基础关税税率的上调将对通胀和经济增长构成压力。
市场因贸易协议进展而上涨
受美国与欧盟及日本贸易协议进展的积极影响，市场乐观情绪升温，推动美国股市大幅上涨。
- 道琼斯工业平均指数: 上涨1.14%，收于45,010.29点，距离历史最高点仅约4点。
- 标准普尔500指数: 上涨0.78%，收于6,358.91点，创下年内第12次历史收盘新高。
- 纳斯达克综合指数: 上涨0.61%，首次收于21,000点关口上方。
美国正努力在8月1日的关税最后期限前与更多国家达成协议。此前，美国已与印度尼西亚达成贸易框架协议，并与包括中国和英国在内的多个国家签署了协议。
Carson Group的首席市场策略师Ryan Detrick表示：“市场情绪其实并不乐观，但我们早前就预期夏季将迎来反弹……我们认为反弹还没结束。”
科技巨头财报：喜忧参半
市场焦点转向企业财报，尤其是科技巨头的表现，它们的结果对市场短期走势有重要影响。
Alphabet：业绩强劲，加码AI投资
Alphabet公布了强劲的第二季度财报，其业绩和未来规划均超出市场预期。
- 营收与利润: 营收为964.3亿美元，每股收益为2.31美元，均高于市场预估。
- 未来投资: 宣布将2025年资本支出预算上调至 850亿美元，主要用于满足对云计算和AI产品日益增长的需求。
- 人才战略: 强调将继续大力投入，吸引“业内最顶尖的人才”以保持AI领域的技术领先地位。
特斯拉：销售下滑，业绩不及预期
与此同时，特斯拉的财报显示其面临持续的挑战，汽车销售连续第二个季度下滑。
- 汽车业务: 汽车收入同比下滑16%，从199亿美元降至167亿美元。
- 交付量下降: 第二季度总交付量为38.4万辆，同比下降14%。
- 面临的挑战: 公司正努力应对市场需求疲软、持续的价格战以及在欧美市场面临的公关考验。
关税与经济增长展望
高盛经济学家预计，未来的关税政策将对美国经济产生显著影响。
高盛预计，美国基础“对等”关税税率将从 10%上调至15%，此举可能加剧通胀压力并抑制经济增长。
- 通胀影响: 关税预计将在2-3年内累计推高核心物价 1.7%。
- GDP影响: 关税将使今年GDP增速降低1个百分点，高盛已将2025年GDP增速预测下调至1%。
美联储货币政策预期
市场普遍预计美联储在即将到来的7月会议上将维持利率不变，但对未来的政策路径有新的预期。
- 7月会议: 预计美联储不会降息，并将评估新一轮关税政策对经济的实际影响。
- 9月降息可能性: 许多经济学家预计美联储将在9月开始降息。高盛预测，美联储在9月、10月和12月将分别降息25个基点。
麦格理集团策略师维兹曼称：“显然，关税和降息这两个问题密切相关……如果FOMC认为关税前景的不确定性正在增加，在其他条件相同的情况下，美联储可能更倾向于推迟降息。”