首批新型浮动费率基金的募集情况呈现出明显的两极分化，其整体规模和效率远不及预期。分析显示，基金的成功发售主要依赖于基金经理的历史业绩和在管资产规模，而非代销机构的数量。更重要的是基金公司针对核心销售渠道的精准营销投入。目前，部分已成立的基金已取得正收益，而第二批浮动费率基金则显示出更集中于热门赛道的趋势。
募集情况：冰火两重天
与此前科创债ETF一日售罄的火爆场面相比，首批26只新型浮动费率基金的发行显得相对冷清，且内部表现差异巨大。
- 成功案例：华商致远回报和东方红核心价值等基金在约10天内就完成了近20亿元的募集，遥遥领先。
- 挣扎案例：另有两只基金耗时超过20天，才勉强募集到2亿元的成立“生死线”。
成功的关键：基金经理表现是核心
投资者的选择清晰地反映了他们对基金经理过往表现的重视。数据分析揭示了影响募集规模的关键因素：
- 基金经理在管基金规模：该指标与募集规模存在显著正相关。
- 基金经理近3年收益率：同样是影响投资者决策的重要因素。
简单来说，投资者更倾向于把钱投给那些 “过往业绩好，且当前管理着大规模基金” 的基金经理。
研究还发现，当基金经理的管理规模未超过500亿元时，规模增长通常能为基金带来正向收益。由于首批基金经理的在管规模均未触及此上限，因此短期内不必担心因规模过大而影响收益。
“超募”秘诀：精准营销比广撒网更重要
一个普遍的误解是，代销机构越多，基金卖得越好。但事实并非如此。
拥有135家代销机构的广发价值稳进，其募集规模反而不及代销机构数量更少的华商致远回报和东方红核心价值。
真正的区别在于营销的深度和精准度。成功的基金公司往往采取了更积极的策略：
- 费率优惠：例如，华商致远回报提供低至一折的费率优惠，而同期其他产品则无折扣。
- 渠道深耕：东方红的销售团队专门为合作券商召开了详细的产品推介会，加强了与核心渠道的沟通。
这表明，基金公司针对核心销售渠道的营销投入，远比单纯扩大销售网络的覆盖面更为有效。
业绩与未来展望
从短期收益来看，投资者的选择得到了一定的回报。截至7月16日，在已成立的基金中，有19只实现了正收益，其中募集规模靠前的几只基金收益率也名列前茅。
展望未来，第二批浮动费率基金已经提交申请，并显示出新的趋势：
- 押注单一赛道：超过三分之一的申报基金集中投资于特定领域。
- 聚焦热门行业：高端装备和创新药成为主要方向，这两个赛道近期市场表现强势。
最终，尽管费率优惠和营销力度是重要的推广工具，但长期稳健的业绩依然是基金吸引投资者的根本。