精英隐匿海外资产的套路

一项达特茅斯大学的新研究揭示了全球富人如何利用离岸金融系统隐藏资产。研究发现，他们隐藏资产的方式并非随机，而是呈现出三种与原籍国治理水平密切相关的特定模式：“五彩纸屑策略”、“隐藏策略”和“混合策略”。这些发现旨在帮助政策制定者更有效地理解和应对这个庞大的“影子金融系统”。

揭开离岸金融的秘密

长期以来，超级富豪利用离岸金融网络隐藏资产和身份的行为一直是个难题，其高度的保密性让外界难以探究。然而，一项新研究通过分析公开数据，揭示了这些行为背后的清晰模式。

研究结合了两个关键数据库：

• 国际调查记者同盟 (ICIJ) 的离岸解密数据库： 这是关于离岸金融最全面的公共数据来源。
• 世界正义工程法治指数： 该指数评估各国的“法治”水平。

通过机器学习和社交网络分析，研究团队得以识别出精英们使用的不同离岸策略，完全基于他们的实际网络行为，而非专家意见。

隐藏资产的三种核心策略

研究结果显示，富人精英隐藏资产的行为主要遵循三种模式，这些模式与他们原籍国的政治和法律环境息息相关。

• 五彩纸屑策略 (Confetti Strategy): 来自威权国家的精英，由于面临较高的政治报复风险，倾向于将资产分散到多个不同的离岸中心。这种做法就像撒五彩纸屑一样，旨在降低单一地点被查封的风险。

• 隐藏策略 (Concealment Strategy): 来自公民权利缺失或政府监管有效（资产容易被没收）国家的精英，更倾向于使用这种策略。他们的首要目标是保持匿名，因此会：

  • 将资金投入到不向外国政府披露信息的“黑名单司法管辖区”。
  • 使用不记名股票和代理人来代表其金融利益，从而保护自己的身份。

  • 混合策略 (Hybrid Strategy): 同时担心资产被没收和腐败问题的精英，则会采用一种混合方法，既分散投资，又注重隐藏身份。

我们发现了一些系统性模式，不仅仅是来自腐败或威权政府（如泰国或俄罗斯）的富人在逃离，甚至连来自丹麦和奥地利这类高度透明、运转良好的民主国家的人，也会不惜代价和风险，在离岸系统中隐藏他们的钱。

不仅是“坏政府”的问题

一个令人意外的发现是，使用极端手段隐藏资产的并非只有来自治理不善国家的精英。即使在新加坡这样腐败程度低但公民参与度也低的国家，精英们也可能高度利用黑名单离岸金融中心。

数据显示：

• 来自秘鲁、泰国、印度尼西亚和马来西亚的精英，其 70% 至 90% 的离岸资产位于黑名单司法管辖区。
• 相比之下，来自墨西哥、巴西、俄罗斯、印度和中国的精英，这一比例约为 30%。

这表明，无论是“坏治理”还是“好治理”，都可能成为精英将资产转移到离岸系统的驱动力。这项研究的最终目标是帮助政策制定者更好地理解这个服务于精英阶层、并常常以牺牲普通纳税人利益为代价的影子金融系统，从而制定更有效的应对措施。